杰华特

(688141)

总市值：165.27亿

PE(静)：-27.39

PE(2025E)：-63.61

总股本：4.50亿

PB(静)：9.53

利润(2025E)：-2.60亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-36.41%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为-15.71%，投资回报极差，其中最惨年份2018年的ROIC为-128.01%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报2份，亏损年份5次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司近期亏损幅度或将减小。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括诺安基金的杨谷，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名第三，其现任基金总规模为58.37亿元，已累计从业19年303天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司如何看到模拟行业未来的竞争？

答：公司持积极且审慎的态度。我们认为，这一赛道兼具长周期特性和持续增长潜力，其竞争核心正从单一的产品能力转向平台化技术能力、生态系统以及定义产品能力的综合较量。

对公司而言，持续的研发投入是参与未来竞争、构筑长期护城河的基石。我们已将这一战略付诸实践公司2025年前三季度研发费用同比增长38.54%至6.79亿元，2025年Q3研发费用同比增长52.19%至2.58亿元。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据国信证券李书颖的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，杰华特的合理估值约为--元，该公司现值36.70元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

杰华特需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李书颖对其研究比较深入（预测准确度为67.75%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    -2.17
  • 2026E
    0.44
  • 2027E
    1.08
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    -15.71%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    45.56%
    --
  • 净利率
    -36.41%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    18.75%
  • 有息资产负债率(%)
    41.63%
  • 财费货币率(%)
    0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    56.10%
  • 经营现金流/利润(%)
    -600.38%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -4.40%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -4.03%
  • 流动比率
    1.77%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -35.81%
  • 货币资金/流动负债(%)
    71.04%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    1.64%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    -600.38%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 田光远
    嘉实上证科创板芯片ETF
    6084017
  • 杨谷
    诺安先锋混合A
    4821209
  • 马翔
    汇添富科技创新混合A
    4172248
  • 施成
    国投瑞银新能源混合A
    3009077
  • 刘文良 王润栋
    南方广利回报债券A/B
    1917531
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行业相对指标

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