微导纳米

(688147)

总市值：334.34亿

PE(静)：147.47

PE(2025E)：108.69

总股本：4.61亿

PB(静)：11.57

利润(2025E)：3.08亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.89%，生意回报能力一般。去年的净利率为8.4%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为6.32%，投资回报一般，其中最惨年份2017年的ROIC为-171.56%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报2份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：本轮存储芯片的"超级周期"对公司业务发展有何积极影响？

答：公司将显著受益于国内存储芯片头部客户的加速扩产与工艺升级。

公司作为国内领先的LD与高端CVD设备供应商，设备已广泛应用于国产存储芯片产线，半导体新增订单中超过80%来自于存储芯片NND与DRM头部客户。为满足持续增长的市场需求，公司正积极扩大核心产品产能。

同时，公司还在持续推出新产品，相关工艺技术对推动存储芯片技术迭代尤其是3D DRM、3D NND技术的研发与产业化具有关键支撑作用。展望未来，随着存储芯片3D结构堆叠层数持续提升及客户产能规模加速扩张，相关设备需求有望持续放量。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华安证券徒月婷的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，微导纳米的合理估值约为--元，该公司现值72.50元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

微导纳米需要保持79.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师徒月婷对其研究比较深入（预测准确度为43.20%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    3.18
  • 2026E
    4.96
  • 2027E
    5.30
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    6.89%
  • 利润5年增速
    28.77%
    --
  • 营收5年增速
    65.74%
    --
  • 净利率
    8.39%
  • 销售费用/利润率
    30.34%
  • 股息率
    0.15%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务风险可能较大。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    35.02%
  • 有息资产负债率(%)
    30.26%
  • 财费货币率(%)
    0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    350.96%
  • 存货/营收(%)
    133.88%
  • 经营现金流/利润(%)
    -441.05%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -12.16%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -14.11%
  • 流动比率
    1.87%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -6.41%
  • 货币资金/流动负债(%)
    90.33%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    15.65%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -25.20%
  • 存货/营收环比(%)
    -1.86%
  • 在建工程/利润(%)
    1.57%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -27.95%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    0.85%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -441.05%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 韩浩
    中航新起航灵活配置混合A
    2247048
  • 李茜 李沐阳
    华泰柏瑞中证光伏产业ETF
    1574384
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    1264707
  • 祁世超
    天弘中证光伏A
    1056785
  • 苏俊杰
    鹏华上证科创100ETF联接A
    836844
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行业相对指标

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