德龙激光
(688170)
总市值：62.49亿
PE(静)：241.76
PE(2026E)：--
总股本：1.03亿
PB(静)：5.07
利润(2026E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为1.87%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.28%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.18%，投资回报一般，其中最惨年份2018年的ROIC为-4.08%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司财务费用较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为7%/--/3%，净经营利润分别为3905.11万/-3450.11万/2584.79万元，净经营资产分别为5.61亿/7.17亿/8.59亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.66/0.59/0.6，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3.85亿/4.2亿/4.73亿元，营收分别为5.82亿/7.15亿/7.87亿元。
详细数据
研究院小巴
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产2.11亿元，预期净利润--元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：您好，请公司2026年第一季度收入、利润下降是什么原因？
答：公司一季度收入历来在全年占比较低，2025年一季度收入0.99亿元，较2024年同期下降14.26%，一季度收入仅占全年的12.59%。2026年第一季度收入下滑11.93%，亏损扩大。主要是一些目标验收工作的延期导致一季度收入同比下降。2026年一季度公司新签订单增长较快，一季度末较年初存货增加23%，合同负债增加38%，为保障交付质量，公司当期资源向订单交付环节侧重，一季度营业收入出现阶段性波动，导致本期收入下滑，亏损扩大。全年公司将做好新签订单、交付、验收的工作统筹安排。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，德龙激光的合理估值约为--元，该公司现值60.46元，现价基于合理估值有0%的低估
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当前市值
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
德龙激光需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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分析师李玖对其研究比较深入（预测准确度为13.25%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC1.86%
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利润5年增速-36.45%--
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营收5年增速13.44%--
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净利率3.28%
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销售费用/利润率404.93%
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)18.73%
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有息资产负债率(%)1.19%
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财费货币率(%)0.00%
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应收账款/利润(%)983.17%
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存货/营收(%)72.16%
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经营现金流/利润(%)191.75%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)-13.78%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-25.32%
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流动比率2.46%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)-0.47%
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货币资金/流动负债(%)102.83%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-11.76%
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应收账款/利润3年变动比例(%)310.15%
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存货/营收环比(%)22.84%
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在建工程/利润(%)31.12%
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)10.63%
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经营性现金流/利润(%)191.75%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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周珊珊交银优择回报灵活配置混合A600170
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俞瑶 金溪寒平安新能源精选混合发起式A118432
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陈梁 滕飞中邮能源革新混合发起式A108000
行业相对指标
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