百奥泰诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

百奥泰

(688177)

总市值：109.23亿

PE(静)：-21.40

PE(2025E)：-26.39

总股本：4.14亿

PB(静)：22.56

利润(2025E)：-4.14亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-68.67%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为-37.69%，投资回报极差，其中最惨年份2019年的ROIC为-133.55%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份8次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司近期亏损幅度或将加大。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司今年预期有多少合同负债计入收入

答：尊敬的投资者，您好！根据企业会计准则及公司会计政策，授权许可协议需识别多项履约义务，包括授予知识产权许可、获取上市许可申请及交付商品销售等协议安排等。对于收到的首付款及里程碑款项，在未履行相关履约义务前，将首先计入合同负债科目。公司将根据各项义务的完成进度，在满足收入确认条件时，将相应部分的金额自合同负债结转至当期收入。关于财务的具体情况请您关注公司在法定媒体披露的定期报告。感谢您的关注！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司刘雅馨的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，百奥泰的合理估值约为--元，该公司现值26.38元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

百奥泰需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘雅馨对其研究比较深入（预测准确度为66.16%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

-4.25
2026E

-2.82
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-32.55%
利润5年增速

3.53%

--
营收5年增速

302.90%

--
净利率

-68.66%
销售费用/利润率

--
股息率

--

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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

11.98%
有息资产负债率(%)

29.15%
财费货币率(%)

0.09%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

39.56%
经营现金流/利润(%)

288.35%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-2.09%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-5.28%
流动比率

0.68%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-27.95%
货币资金/流动负债(%)

24.11%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

10.64%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

288.35%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
祝松时赟超张静娴

鹏华安泽混合A

600

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行业相对指标