百奥泰诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

百奥泰

(688177)

总市值：140.66亿

PE(静)：-27.56

PE(2025E)：-33.99

总股本：4.14亿

PB(静)：24.12

利润(2025E)：-4.14亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-68.67%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为-37.69%，投资回报极差，其中最惨年份2019年的ROIC为-133.55%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份8次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司近期亏损幅度或将加大。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司近两年的预期收入会达到多少？

答：我们无法预计未来收入具体的数字，随着公司产品在海外的陆续上市销售，我们期待明年境外收入能够助力公司业绩的增长。预计在两年后，公司在境内外都将有更多的产品上市，这将为公司业绩带来更广阔的发展空间和更多增长机遇。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司刘雅馨的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，百奥泰的合理估值约为--元，该公司现值33.97元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

百奥泰需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘雅馨对其研究比较深入（预测准确度为66.16%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

-4.25
2026E

-2.82
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-32.55%
利润5年增速

3.53%

--
营收5年增速

302.90%

--
净利率

-68.66%
销售费用/利润率

--
股息率

--

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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

28.52%
财费货币率(%)

0.05%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

35.76%
经营现金流/利润(%)

288.35%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-2.06%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-5.28%
流动比率

0.78%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-31.63%
货币资金/流动负债(%)

33.20%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

1.96%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

288.35%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
金笑非

鹏华医药科技股票A

2942832
崔蕾

南方中证1000ETF

1118676
唐屹兵

博时上证科创板100ETF

883121
夏正安

汇添富科创板2年定开混合

853005
苏俊杰

鹏华上证科创板100ETF

757900

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行业相对指标