阿拉丁诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

阿拉丁

(688179)

总市值：81.88亿

PE(静)：80.22

PE(2026E)：45.36

总股本：3.63亿

PB(静)：6.07

利润(2026E)：1.81亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为8.94%，生意回报能力一般。去年的净利率为19.41%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.59%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为6.32%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市6年以来，累计融资总额4.90亿元，累计分红总额2.90亿元，分红融资比为0.59。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为11.1%/11.7%/13.4%，净经营利润分别为8582.91万/1.16亿/1.35亿元，净经营资产分别为7.74亿/9.92亿/10.11亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为1.08/1.02/0.83，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为4.37亿/5.43亿/5.78亿元，营收分别为4.03亿/5.34亿/6.96亿元。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到47.7%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为43.47，其中净金融资产3.41亿元，预期净利润1.8亿元。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍一下公司上半年业绩情况？

答：公司2026年上半年实现营业收入37,113.81万元，同比增长34.80%；公司科研试剂与实验耗材业务实现营业收入3.14亿元，同比增长13.95%。2026年上半年，下游行业需求持续暖，市场需求提升，行业景气度上行，带动公司主要产品订单规模增长；同时，源叶生物并表已满两年，在生化试剂、小分子抑制剂和标准品等领域的补强效应充分显现，与公司原有产品体系形成持续协同；此外，喀斯玛控股及其下属公司自2025年9月并表后，2026年上半年贡献收入5,350.29万元。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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