君实生物诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

君实生物

(688180)

总市值：476.08亿

PE(静)：-37.16

PE(2025E)：-60.11

总股本：10.27亿

PB(静)：7.47

利润(2025E)：-7.92亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-70.84%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为-18.18%，投资回报极差，其中最惨年份2020年的ROIC为-31.73%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份12次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司近期亏损幅度或将减小。

公司财报乍一看不是价投关注的公司，如若感兴趣需要深入研究其成长性。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问 1：公司核酸类药物平台中 JT002是怎样的一个分子？和传统 siRNA有什么差异，竞争格局及研发进展如何？

答： JT002是一款创新型免疫调节小核酸鼻用喷雾剂，主要用于治疗过敏性鼻炎。JT002是一种具有调节机体免疫能力的 CpG寡聚脱氧核苷酸，可激活 TLR9信号通路，刺激 Th1细胞因子，安全性高，副作用少。JT002为代表的 CpG寡聚脱氧核苷酸（CpG ODN）与 siRNA是两种不同类型的寡核苷酸治疗分子：CpG ODN是单链 DNA，可激活先天免疫系统，诱导细胞因子产生，促进 Th1型免疫应答，可用于过敏治疗或疫苗佐剂； siRNA是双链 RNA，主要通过 RNA干扰（RNAi）通路抑制目标基因表达，实现基因沉默。目前治疗过敏性鼻炎的药物多为抗组胺药物或激素类药物，或者是两者的合剂。JT002 是全球首个自主研发并进入临床试验阶段的鼻喷免疫调节小核酸药物，具有差异化优势。 JT002已于 2025年上半年完成首个 II期临床研究。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据太平洋周豫的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，君实生物的合理估值约为--元，该公司现值46.37元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

君实生物需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周豫对其研究比较深入（预测准确度为71.63%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

-9.58
2026E

-4.18
2027E

0.43

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-15.35%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

20.24%

--
净利率

-70.83%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

30.03%
有息资产负债率(%)

29.34%
财费货币率(%)

-4.80%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

28.58%
经营现金流/利润(%)

--
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-1.97%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

0.00%
流动比率

1.61%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-89.81%
货币资金/流动负债(%)

181.19%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-5.46%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

--

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
荣膺赵宗庭

华夏上证科创板50成份ETF

29716701
林伟斌成曦

易方达上证科创板50ETF

22213225
侯昊许荣漫

招商国证生物医药指数(LOF)A

8657792
罗文杰

南方中证500ETF

7959893
葛兰赵磊

中欧医疗健康混合A

5635250

更多>

行业相对指标