生益电子

(688183)

总市值：911.53亿

PE(静)：61.87

PE(2026E)：32.64

总股本：8.60亿

PB(静)：13.99

利润(2026E)：27.92亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为22.67%，生意回报能力极强。去年的净利率为15.52%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为13.69%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为0.21%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报5份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额45.96亿元，累计分红总额14.97亿元，分红融资比为0.33。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/6.3%/16.2%，净经营利润分别为-2499.36万/3.32亿/14.73亿元，净经营资产分别为46.1亿/52.71亿/90.8亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.22/0.28/0.21，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为7.22亿/12.94亿/20.02亿元，营收分别为32.73亿/46.87亿/94.94亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。


（市值 - 净金融资产) / 预期利润为33.66，其中净金融资产-28.42亿元，预期净利润27.92亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：你好，定增目前有多少家机构出价，大概什么时候能定增完成？

答：尊敬的投资者，您好。2026年6月8日，公司收到中国证监会出具的《关于同意生益电子股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》；本次发行承销总结相关文件已经上海证券交易所备案通过，发行情况具体详见公司2026年9月12日披露的《生益电子股份有限公司2025年度向特定对象发行股股票发行情况报告书》等相关文件。感谢您对生益电子的关注！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
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  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据招商证券程鑫的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，生益电子的合理估值约为--元，该公司现值105.96元，现价基于合理估值有0%的低估

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DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

生益电子需要保持46.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师程鑫对其研究比较深入（预测准确度为53.89%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    29.01
  • 2027E
    45.24
  • 2028E
    65.91
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    22.66%
  • 利润5年增速
    28.46%
    --
  • 营收5年增速
    21.17%
    --
  • 净利率
    15.51%
  • 销售费用/利润率
    20.82%
  • 股息率
    0.54%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    18.89%
  • 财费货币率(%)
    0.14%
  • 应收账款/利润(%)
    252.87%
  • 存货/营收(%)
    24.12%
  • 经营现金流/利润(%)
    110.04%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    3.32%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    0.07%
  • 流动比率
    0.94%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    25.04%
  • 货币资金/流动负债(%)
    12.73%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    39.92%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -25.23%
  • 存货/营收环比(%)
    20.18%
  • 在建工程/利润(%)
    103.07%
  • 在建工程/利润环比(%)
    82.71%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    39.54%
  • 经营性现金流/利润(%)
    110.04%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 荣膺
    华夏上证科创板50成份ETF
    6059280
  • 林伟斌 成曦
    易方达上证科创板50ETF
    3712923
  • 陆阳
    德邦鑫星价值灵活配置混合A
    2277718
  • 张明昕
    华商均衡成长混合A
    2258624
  • 张明昕
    华商优势行业混合A
    2145149
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