康希诺诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

康希诺

(688185)

总市值：161.27亿

PE(静)：-42.56

PE(2025E)：-116.25

总股本：2.47亿

PB(静)：3.27

利润(2025E)：-1.39亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-45.33%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为-12.85%，投资回报极差，其中最惨年份2016年的ROIC为-35.01%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份8次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司近期亏损幅度或将加大。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据西南证券杜向阳的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，康希诺的合理估值约为--元，该公司现值65.28元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

康希诺需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师杜向阳对其研究比较深入（预测准确度为17.84%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

-1.38
2026E

0.87
2027E

3.39

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-5.20%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

226.43%

--
净利率

-45.33%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

33.79%
有息资产负债率(%)

19.40%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

42.28%
经营现金流/利润(%)

107.08%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-1.45%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

2.27%
流动比率

3.62%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-94.14%
货币资金/流动负债(%)

238.08%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

5.32%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

107.08%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
饶祖华

浙商智能行业优选A

65123
赵柳燕黄玥饶祖华

浙商丰利增强债券

46950
袁婕

长信医疗保健混合(LOF)A

35220
陈斯扬

富国丰利增强债券A

29003
黄玥欧阳健饶祖华

浙商智多盈债券A

8600

更多>

行业相对指标