广大特材
(688186)
总市值：55.31亿
PE(静)：26.86
PE(2026E)：20.51
总股本：2.80亿
PB(静)：1.16
利润(2026E)：2.70亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为4.16%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.95%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.09%，投资回报一般，其中最惨年份2023年的ROIC为2.65%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为1.7%/1.8%/3%，净经营利润分别为1.25亿/1.4亿/2.43亿元，净经营资产分别为71.7亿/75.7亿/80.19亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.43/0.46/0.49，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为16.27亿/18.42亿/23.82亿元，营收分别为37.88亿/40.03亿/49.09亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到24.3%，才能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为32.31，其中净金融资产-31.8亿元，预期净利润2.7亿元。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华泰证券李斌的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，广大特材的合理估值约为--元，该公司现值19.72元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
广大特材需要保持24.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师李斌对其研究比较深入（预测准确度为33.77%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E2.69
-
2027E3.42
-
2028E4.40
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC4.15%
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利润5年增速4.69%--
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营收5年增速22.07%--
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净利率4.95%
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销售费用/利润率14.37%
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)36.58%
-
财费货币率(%)0.15%
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应收账款/利润(%)718.65%
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存货/营收(%)53.28%
-
经营现金流/利润(%)-421.93%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)-7.13%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-23.73%
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流动比率1.40%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)-21.37%
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货币资金/流动负债(%)32.03%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)6.20%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-23.62%
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存货/营收环比(%)-1.74%
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在建工程/利润(%)201.79%
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在建工程/利润环比(%)50.80%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)4.15%
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经营性现金流/利润(%)-421.93%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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林清源平安鑫安混合A3688809
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刘格菘 吴远怡广发创新升级混合3017980
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邵佳民 丁云波汇添富双利增强债券A3000000
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朱浩然 成琦 周恩源大成景荣债券A99057
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成琦大成可转债增强债券A42956
行业相对指标
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