时代电气
(688187)
总市值：608.93亿
PE(静)：14.86
PE(2026E)：13.96
总股本：13.31亿
PB(静)：1.41
利润(2026E)：43.61亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为8.66%，生意回报能力一般。去年的净利率为15.01%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.84%，投资回报也较好，其中最惨年份2021年的ROIC为6.59%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司上市5年以来，累计融资总额75.55亿元，累计分红总额66.27亿元，分红融资比为0.88。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为19.4%/18.9%/14.5%，净经营利润分别为30.85亿/39.49亿/43.09亿元，净经营资产分别为158.81亿/209.27亿/297.64亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.35/0.32/0.58，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为77.19亿/80.38亿/167.22亿元，营收分别为219.62亿/249.09亿/287.03亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中国银河的王子路预测准确率为84.23%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是53.19元，公司股价距离该估值还有16.24%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为9.04%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为12.19，其中净金融资产77.37亿元，预期净利润43.61亿元。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中国银河王子路的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，时代电气的合理估值约为53.19元，该公司现值45.76元，现价基于合理估值有16.23%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
时代电气需要保持7.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师王子路对其研究比较深入（预测准确度为84.22%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E43.77
-
2027E48.36
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2028E53.11
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC8.65%
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利润5年增速15.80%--
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营收5年增速12.35%--
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净利率15.01%
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销售费用/利润率14.32%
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股息率1.32%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)4.62%
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有息资产负债率(%)1.52%
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财费货币率(%)-0.08%
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应收账款/利润(%)403.09%
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存货/营收(%)36.46%
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经营现金流/利润(%)96.78%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.31%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-0.08%
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流动比率1.90%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)27.58%
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货币资金/流动负债(%)26.50%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)13.29%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-7.66%
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存货/营收环比(%)6.90%
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在建工程/利润(%)48.37%
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在建工程/利润环比(%)-17.78%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)8.16%
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经营性现金流/利润(%)96.78%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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荣膺华夏上证科创板50成份ETF8843854
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邵佳民 丁云波汇添富双利增强债券A6563965
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周思捷国投瑞银美丽中国混合A303094
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周思捷国投瑞银境煊混合A204072
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周思捷国投瑞银开放视角精选混合A156052
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
