柏楚电子诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

柏楚电子

(688188)

总市值：385.25亿

PE(静)：43.64

PE(2025E)：34.28

总股本：2.89亿

PB(静)：6.40

利润(2025E)：11.24亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为17.17%，生意回报能力强。去年的净利率为53.7%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为18.78%，投资回报也很好，其中最惨年份2022年的ROIC为12.15%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到18.7%，能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：目前出口的产品和国内销售的产品，类型有什么不同？

答：目前出口的激光切割产品以中低功率段为主，但高功率段产品增长同样迅速。

而主要应用厚板切割的船舶、钢构、工程机械等行业的高功率产品，仍以国内市场为主，整体需求量大于海外市场。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据申万宏源李蕾的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，柏楚电子的合理估值约为144.94元，该公司现值133.43元，现价基于合理估值有8.62%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

柏楚电子需要保持18.70%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李蕾对其研究比较深入（预测准确度为75.92%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

11.13
2026E

14.16
2027E

17.60

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

17.16%
利润5年增速

29.66%

--
营收5年增速

35.77%

--
净利率

53.70%
销售费用/利润率

11.49%
股息率

1.20%

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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

81.21%
有息资产负债率(%)

0.39%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

16.33%
存货/营收(%)

12.45%
经营现金流/利润(%)

107.89%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.03%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-3.23%
流动比率

18.10%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

323.47%
货币资金/流动负债(%)

2074.74%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-7.60%
应收账款/利润3年变动比例(%)

248.77%
存货/营收环比(%)

10.16%
在建工程/利润(%)

0.13%
在建工程/利润环比(%)

-14.52%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

2.23%
经营性现金流/利润(%)

107.89%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
林伟斌成曦

易方达上证科创板50ETF

4168300
荣膺

华夏上证科创板50成份ETF

4077921
张清华

易方达裕丰回报债券A

1216435
张清华

易方达新收益混合A

1209765
张清华

易方达安心回报债券A

671784

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行业相对指标