柏楚电子
(688188)
总市值：409.36亿
PE(静)：36.79
PE(2026E)：29.30
总股本：2.89亿
PB(静)：6.40
利润(2026E)：13.97亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为18.81%，生意回报能力极强。去年的净利率为51.49%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为18.79%，投资回报也很好，其中最惨年份2022年的ROIC为12.15%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司现金资产非常健康。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为111.8%/115.5%/120.5%，净经营利润分别为7.54亿/9.32亿/11.31亿元，净经营资产分别为6.74亿/8.07亿/9.38亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.11/0.12/0.16，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.52亿/2.13亿/3.55亿元，营收分别为14.07亿/17.35亿/21.96亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到16.4%，能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为25.32，其中净金融资产55.6亿元，预期净利润13.97亿元。
该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。
详细数据
研究院小巴
该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括华泰柏瑞基金的方纬，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为21.23亿元，已累计从业11年51天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据东吴证券周尔双的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，柏楚电子的合理估值约为184.69元，该公司现值141.78元，现价基于合理估值有30.26%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
柏楚电子需要保持16.40%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师李蕾对其研究比较深入（预测准确度为78.19%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E11.09
-
2026E13.66
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2027E17.00
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC18.80%
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利润5年增速27.55%--
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营收5年增速30.92%--
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净利率51.49%
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销售费用/利润率12.30%
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股息率1.36%
财报体检
财务排雷 综述：财务健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)81.08%
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有息资产负债率(%)0.15%
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财费货币率(%)-0.01%
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应收账款/利润(%)12.94%
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存货/营收(%)12.47%
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经营现金流/利润(%)99.26%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.01%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-3.37%
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流动比率16.05%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)327.97%
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货币资金/流动负债(%)1863.76%
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盈利质量瑕疵数0
盈利质量
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-13.99%
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应收账款/利润3年变动比例(%)13.76%
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存货/营收环比(%)9.49%
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在建工程/利润(%)0.01%
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在建工程/利润环比(%)-62.06%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)0.02%
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经营性现金流/利润(%)99.26%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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荣膺华夏上证科创板50成份ETF3983410
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华龙华夏中证机器人ETF3171637
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张清华易方达裕丰回报债券A1216435
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梁浩鹏华新兴产业混合A1181394
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张清华易方达新收益混合A937648
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
