XD久日新
(688199)
总市值：54.85亿
PE(静)：198.58
PE(2026E)：70.31
总股本：1.61亿
PB(静)：2.11
利润(2026E)：0.78亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为1.04%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为1.1%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.98%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为-2.48%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报7份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
公司现金资产非常健康。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/0.6%，净经营利润分别为-1.04亿/-5547.2万/1640.3万元，净经营资产分别为23.73亿/25.19亿/27.7亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.41/0.35/0.47，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为5.04亿/5.22亿/6.94亿元，营收分别为12.35亿/14.88亿/14.86亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为67.55，其中净金融资产1.58亿元，预期净利润7800万元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：天津久日新材料股份有限公司（以下简称公司）于2026年5月7日在上海证券交易所上证路演中心（https：//roadshow.sseinfo.com/）以网络互动的方式参加由上海证券交易所主办的十五五·科技自立自强——科创板集成电路核心技术攻关之2025年度半导体材料行业集体业绩说明会暨召开公司2026年第一季度业绩说明会，与网上投资者在信息披露范围内进行了交流。
答：本次业绩说明会投资者关注的主要问题及复如下
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据光大证券赵乃迪的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，XD久日新的合理估值约为--元，该公司现值34.02元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
XD久日新需要保持80.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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当前市值
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师赵乃迪对其研究比较深入（预测准确度为27.51%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E0.78
-
2027E1.36
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2028E--
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC1.03%
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利润5年增速-27.27%--
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营收5年增速8.00%--
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净利率1.10%
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销售费用/利润率128.55%
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股息率0.21%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)17.06%
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有息资产负债率(%)24.73%
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财费货币率(%)0.04%
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应收账款/利润(%)1212.68%
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存货/营收(%)27.31%
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经营现金流/利润(%)168.52%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)15.87%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)34.04%
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流动比率1.46%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)6.50%
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货币资金/流动负债(%)71.19%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)23.12%
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应收账款/利润3年变动比例(%)154.67%
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存货/营收环比(%)-9.02%
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在建工程/利润(%)1202.34%
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在建工程/利润环比(%)4.30%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)3.50%
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经营性现金流/利润(%)168.52%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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苏秉毅大成景恒混合A1167158
行业相对指标
相关评级
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