澳华内镜

(688212)

总市值：63.41亿

PE(静)：301.79

PE(2025E)：310.85

总股本：1.35亿

PB(静)：5.09

利润(2025E)：0.20亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.36%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.71%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为2.66%，投资回报一般，其中最惨年份2017年的ROIC为-2.83%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报3份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表，近期即将扭亏为盈。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：AQ-400 3D超高清软镜系统在哪些方面做了升级或改善？

答：Q-400 3D超高清软镜系统推出了全新软镜和成像技术，并且主机性能也有了明显的升级。具体来看核心功能亮点包括3D成像技术、EDOF功能、搭载高光谱光学染色平台、实现一体化主机等等；同时在图像强化方面，Q-400推出STCE功能，既能突出多个尺度的纹理结构细节，又可通过颜色强化扩大局部血管与周边组织的色差和亮度差，从而提升病变部位的可辨识度；同时Q-400操作顺从度、镜体外径、软硬度等操控性方面也有了极大的提升。

Q-400有望凭借多维度技术突破与性能升级，构建起差异化竞争优势，既能解决临床诊疗中的实际痛点，也进一步完善公司高端产品矩阵；未来该产品有望加速渗透国内三级医院市场，成为驱动公司业务增长的核心引擎。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中金公司张琎的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，澳华内镜的合理估值约为--元，该公司现值47.09元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

澳华内镜需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张琎对其研究比较深入（预测准确度为26.85%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    0.40
  • 2026E
    1.01
  • 2027E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    1.36%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    20.27%
    --
  • 净利率
    2.71%
  • 销售费用/利润率
    1190.75%
  • 股息率
    0.19%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    17.92%
  • 有息资产负债率(%)
    17.45%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    1475.88%
  • 存货/营收(%)
    33.46%
  • 经营现金流/利润(%)
    -375.62%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -11.46%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.29%
  • 流动比率
    2.13%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -7.57%
  • 货币资金/流动负债(%)
    89.12%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -0.49%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    631.56%
  • 存货/营收环比(%)
    -1.85%
  • 在建工程/利润(%)
    1257.89%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -0.30%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -0.85%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -375.62%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 赵伟
    富国精准医疗灵活配置混合A
    5340580
  • 张韡
    汇添富创新医药混合A
    3585178
  • 张韡
    汇添富医疗服务灵活配置混合A
    2045122
  • 蔡强
    南方医药保健灵活配置混合A
    1479585
  • 肖世源
    圆信永丰医药健康A
    1430000
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行业相对指标

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