澳华内镜诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

澳华内镜

(688212)

总市值：50.96亿

PE(静)：242.51

PE(2026E)：54.51

总股本：1.35亿

PB(静)：4.09

利润(2026E)：0.93亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.36%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.71%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为2.66%，投资回报一般，其中最惨年份2017年的ROIC为-2.83%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表，近期即将扭亏为盈。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为51.72，其中净金融资产2.61亿元，预期净利润9348万元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司ERCP手术机器人系统研发进展？

答：2025年Q4公司ERCP手术机器人正式启动注册临床入组工作。此前公司开展的近30例科研临床试验数据表现优异，手术整体成功率、不良反应率与传统ERCP术式一致，未发生设备或手术相关严重不良事件，平均手术时长39.62分钟，最短仅17分钟，且手术时长随医生操作熟练度提升呈缩短趋势，验证了产品的安全性与实用性。目前临床推进顺利，如后续临床及注册环节进展顺利，有望于2027-28年上市。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司张琎的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，澳华内镜的合理估值约为--元，该公司现值37.84元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

澳华内镜需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张琎对其研究比较深入（预测准确度为26.85%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.40
2026E

1.01
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

1.36%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

20.27%

--
净利率

2.71%
销售费用/利润率

1190.75%
股息率

0.19%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

17.92%
有息资产负债率(%)

17.45%
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

1475.88%
存货/营收(%)

33.46%
经营现金流/利润(%)

-375.62%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-11.46%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-0.29%
流动比率

2.13%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-7.57%
货币资金/流动负债(%)

89.12%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-0.49%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-1.85%
在建工程/利润(%)

1257.89%
在建工程/利润环比(%)

-0.30%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-0.85%
经营性现金流/利润(%)

-375.62%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
赵伟

富国精准医疗灵活配置混合A

5340580
肖世源

圆信永丰医药健康A

1951700
赵伟

富国科创板两年定期开放混合

1203150
肖世源

圆信永丰聚优A

1176200
韩林唐然

长城安心回报混合A

961475

更多>

行业相对指标