思特威诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

思特威

(688213)

总市值：353.67亿

PE(静)：35.32

PE(2026E)：26.33

总股本：4.02亿

PB(静)：6.47

利润(2026E)：13.43亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.62%，生意回报能力强。去年的净利率为11.09%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.25%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为-0.78%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为0.3%/7.2%/14.2%，净经营利润分别为1421.55万/3.93亿/10.01亿元，净经营资产分别为47.35亿/54.76亿/70.31亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为1.2/0.63/0.62，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为34.44亿/37.68亿/56.27亿元，营收分别为28.57亿/59.68亿/90.31亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为26.62，其中净金融资产-3.8亿元，预期净利润13.43亿元。

详细数据

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该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括景顺长城基金的杨锐文，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为182.14亿元，已累计从业11年192天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请简单介绍一下公司 2025年的经营情况？

答：经财务部门初步测算，2025年公司实现营业收入 90.31亿元，较上年同比增加 51.32%；实现归属于母公司所有者的净利润 10.01亿元，较上年同比增加 154.97%。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据招商证券鄢凡的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，思特威的合理估值约为--元，该公司现值87.91元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

思特威需要保持31.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师胡叶倩雯对其研究比较深入（预测准确度为51.24%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

10.02
2026E

13.09
2027E

16.49

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财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

13.61%
利润5年增速

52.53%

--
营收5年增速

42.68%

--
净利率

11.08%
销售费用/利润率

15.01%
股息率

1.14%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

32.37%
财费货币率(%)

0.02%
应收账款/利润(%)

172.69%
存货/营收(%)

44.41%
经营现金流/利润(%)

10.77%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

8.06%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

12.07%
流动比率

2.04%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

11.88%
货币资金/流动负债(%)

53.05%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-15.43%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-1.18%
在建工程/利润(%)

35.58%
在建工程/利润环比(%)

8.24%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-5.22%
经营性现金流/利润(%)

10.77%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
荣膺

华夏上证科创板50成份ETF

9734825
田光远

嘉实上证科创板芯片ETF

5902571
林伟斌成曦

易方达上证科创板50ETF

5299610
杨锐文

景顺长城电子信息产业股票A

1488284
李君

鹏华弘利混合A

774900

更多>

行业相对指标