瑞晟智能
(688215)
总市值：34.92亿
PE(静)：99.30
PE(2026E)：--
总股本：0.90亿
PB(静)：7.08
利润(2026E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为5.51%，生意回报能力一般。去年的净利率为8.32%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.37%，投资回报也较好，其中最惨年份2021年的ROIC为2.11%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为3.4%/3.8%/5.9%，净经营利润分别为1541.15万/1884.05万/3603.41万元，净经营资产分别为4.57亿/4.99亿/6.08亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.69/0.8/0.91，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2.57亿/3.11亿/3.95亿元，营收分别为3.72亿/3.88亿/4.33亿元。
详细数据
研究院小巴
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到62.7%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-8397.91万元，预期净利润--元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：在东南亚市场，公司面临的竞争格局如何，未来是倾向于通过价格战抢份额，还是通过售后服务和软件来维持高毛利率?
答：12025年，公司海外收入增长迅速，主要得益于东南亚、南亚等地区的订单增加。2026年，公司将持续推动海外市场拓展，在重点区域投入更多资源，通过本地化服务团队及高品质的软、硬件系统确保竞争优势，持续深化、巩固东南亚、南亚市场布局，在南部非洲、中东等新的市场区域取得积极进展。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，瑞晟智能的合理估值约为--元，该公司现值38.65元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
瑞晟智能需要保持62.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师刘俊奇对其研究比较深入（预测准确度为73.55%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC5.50%
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利润5年增速80.43%--
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营收5年增速26.56%--
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净利率8.31%
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销售费用/利润率97.14%
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股息率0.22%
财报体检
财务排雷 综述：财务风险可能较大。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)26.04%
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财费货币率(%)0.02%
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应收账款/利润(%)861.74%
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存货/营收(%)85.19%
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经营现金流/利润(%)-95.74%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)-11.46%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-13.16%
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流动比率1.38%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)-5.74%
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货币资金/流动负债(%)36.98%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-13.85%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-47.31%
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存货/营收环比(%)52.52%
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在建工程/利润(%)1.56%
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在建工程/利润环比(%)-64.27%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)12.99%
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经营性现金流/利润(%)-95.74%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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顾弘原财通多策略福瑞混合发起式(LOF)A35000
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邓岳新华中证A500指数增强A8848
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罗博银河中证800指数增强A8261
行业相对指标
相关评级
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