成都先导

(688222)

总市值：90.91亿

PE(静)：177.02

PE(2025E)：96.71

总股本：4.01亿

PB(静)：6.18

利润(2025E)：0.94亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.77%，生意回报能力不强。去年的净利率为11.69%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为2.77%，投资回报一般，其中最惨年份2016年的ROIC为-39.29%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请当前全球客户询单结构中，环肽、核酸递送等新型DEL库相关需求占比如何？

答：尊敬的投资者您好！关于公司全球客户询单结构中新型DEL库的具体占比，涉及客户商业信息及公司机密，但我们很乐意分享成都先导在环肽、核酸递送等新型DEL库方面的整体布局与进展

1、环肽库实现技术突破与规模化设计公司已完成超过500亿多样性环肽DEL库的设计，以及超过1500亿线性肽类分子库，为大环化合物及肽类药物的高效发现提供了有力工具。

2、OpenDEL?5.0产品纳入新型化合物最新OpenDEL?5.0产品已包含2亿环肽/线性肽化合物，并首次推出大环化合物库作为选配，以支持难成药靶点等前沿药物研发需求。

3、核酸递送平台实现商业化转化依托寡核苷酸技术平台（OBT），公司持续拓展核苷单体合成业务，并借助递送分子相关服务，推动小核酸一站式项目实现商业化转化，体现了在核酸递送领域的技术落地能力。

关于具体研发进展及商业合作动态，请以公司官方公告或定期报告披露信息为准。再次感谢您对成都先导的关注与支持！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中金公司吴婉桦的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，成都先导的合理估值约为--元，该公司现值22.69元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

成都先导需要保持82.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师吴婉桦对其研究比较深入（预测准确度为53.06%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    0.83
  • 2026E
    0.96
  • 2027E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    2.77%
  • 利润5年增速
    -4.99%
    --
  • 营收5年增速
    10.07%
    --
  • 净利率
    11.69%
  • 销售费用/利润率
    39.16%
  • 股息率
    0.42%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    54.22%
  • 有息资产负债率(%)
    13.36%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    216.41%
  • 存货/营收(%)
    9.41%
  • 经营现金流/利润(%)
    249.25%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.53%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -4.23%
  • 流动比率
    5.28%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    46.13%
  • 货币资金/流动负债(%)
    474.84%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    55.03%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    45.13%
  • 存货/营收环比(%)
    0.44%
  • 在建工程/利润(%)
    229.40%
  • 在建工程/利润环比(%)
    21.12%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    28.79%
  • 经营性现金流/利润(%)
    249.25%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军 李沐阳
    华泰柏瑞中证2000ETF
    453930
  • 左金保
    长信中证1000指数增强A
    87600
  • 牛志冬 蔡卡尔
    富国中证医药主题指数增强型(LOF)A
    73293
  • 尹航
    万家量化同顺多策略混合A
    30200
  • 曹阳
    红塔红土医药精选股票发起式A
    30000
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行业相对指标

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