神工股份

(688233)

总市值：59.37亿

PE(静)：144.27

PE(2025E)：43.91

总股本：1.70亿

PB(静)：3.24

利润(2025E)：1.35亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.7%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为15.44%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.47%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为-4.78%，投资回报极差。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：硅零部件业务的长期需求

答：中国本土存储类集成电路制造厂商的产能和技术能力，正在赶超世界一流水平，相应带动中国本土等离子刻蚀设备厂商的国产机台出货持续增加，将带动硅零部件作为关键耗材的需求。

此外，随着中国本土近年集中新建的集成电路制造产线工艺日益稳定、工程师队伍日益成熟，其现存海外高端机台未来的硅零部件技改需求也会持续增加。

随着全球科技巨头对算力相关高端存储芯片的持续巨额投资，在技术上要求更多的刻蚀次数和更大的产能，相应带动硅零部件的消耗及刻蚀设备的出货量增加。

因此，公司认为硅零部件市场的中长期需求增长可期。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据长城证券邹兰兰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，神工股份的合理估值约为--元，该公司现值35.22元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

神工股份需要保持85.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师邹兰兰对其研究比较深入（预测准确度为39.36%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    1.18
  • 2026E
    2.05
  • 2027E
    3.16
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    1.69%
  • 利润5年增速
    -12.83%
    --
  • 营收5年增速
    9.92%
    --
  • 净利率
    15.44%
  • 销售费用/利润率
    14.41%
  • 股息率
    0.31%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    20.57%
  • 有息资产负债率(%)
    0.06%
  • 财费货币率(%)
    -0.05%
  • 应收账款/利润(%)
    347.28%
  • 存货/营收(%)
    35.35%
  • 经营现金流/利润(%)
    420.23%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.01%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -11.89%
  • 流动比率
    12.11%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    341.79%
  • 货币资金/流动负债(%)
    1115.97%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    28.92%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    1304.51%
  • 存货/营收环比(%)
    0.06%
  • 在建工程/利润(%)
    389.57%
  • 在建工程/利润环比(%)
    33.92%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    21.55%
  • 经营性现金流/利润(%)
    420.23%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 严凯
    东方创新科技混合
    474069
  • 艾小军
    国泰中证半导体材料设备主题ETF
    466551
  • 张思韡
    长信睿进混合A
    400000
  • 郑希
    易方达科创板两年定开混合
    219763
  • 杨梦
    博道上证科创板综合指数增强A
    200758
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行业相对指标

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