百济神州诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

百济神州

(688235)

总市值：4259.97亿

PE(静)：-85.57

PE(2025E)：365.52

总股本：15.41亿

PB(静)：14.52

利润(2025E)：11.65亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-18.29%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为-37.82%，投资回报极差，其中最惨年份2019年的ROIC为-68.56%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报3份，亏损年份8次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司BCL2会在明年下半年启动多发性骨髓瘤（MM）临床，维奈克拉在MM失败了，咱们怎么看待他们失败的原因，公司未来具体的开发计划？

答：维奈克拉在临床试验中显示初步疗效，但其安全性特征对总生存期（OS）产生了一定影响。相比之下，百济神州的BCL2抑制剂在临床中展现了更好的有效性和安全性，公司在MM中的用药剂量是CLL的两倍，目前看到的数据令人鼓舞，公司有信心推动3期临床试验。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据天风证券杨松的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，百济神州的合理估值约为--元，该公司现值276.50元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

百济神州需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师杨松对其研究比较深入（预测准确度为70.92%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

17.93
2026E

43.13
2027E

67.89

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-15.30%
利润5年增速

4.46%

--
营收5年增速

55.91%

--
净利率

-18.29%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

53.85%
有息资产负债率(%)

14.70%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

13.88%
经营现金流/利润(%)

--
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-1.41%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-2.54%
流动比率

2.39%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-45.43%
货币资金/流动负债(%)

235.58%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

5.03%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

--

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
葛兰赵磊

中欧医疗健康混合A

4678844
黄兴亮

万家行业优选混合(LOF)

2500000
单林

永赢医药创新智选混合发起A

2133611
赵蓓

工银前沿医疗股票A

2000000
罗文杰

南方中证500ETF

1664360

更多>

行业相对指标