超卓航科

(688237)

总市值：46.27亿

PE(静)：356.31

PE(2025E)：--

总股本：0.90亿

PB(静)：3.85

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.35%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.22%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为6.87%，投资回报一般，其中最惨年份2023年的ROIC为-3.81%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报2份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：您好！作为个人投资者，我重点关注到本次半年报中利润总额大幅下降的情况，以及公司核心业务的订单动态，想就以下请教：首先关于利润下滑的具体影响因素，半年报到航空航天零部件增材制造业务受飞机维修周期影响显著。已知该业务占营收比重达98%，而公司整体利润下滑超70%。能否具体说明：当前飞机维修周期延长是行业共性还是公司特定客户的维修计划调整所致？公司针对这种情况采取了哪些应对措施？其次是订单获取节奏的。公司作为 A、B 基地多种型号飞机起落架修复的唯一供应商，在当前市场环境下：新订单的获取速度是否有明显变化？针对维修周期延长的，公司是否采取了如增加备件库存或优化工艺等措施来升订单响应速度？从业务拓展看，民用航空维修市场需求正在复苏，但公司民用业务贡献仍有限，能否介绍下在南方航空等民航客户中的订单拓展进展，以及新增民航维修资质的认证进度？

答：尊敬的投资者您好，针对您的提问说明如下1、飞机维修确实存在一定维修周期，属于行业共性问题，除此外，公司部分飞机维修业务还受某特定客户维修计划影响，公司正在积极寻求其他领域的应用场景；2、公司某特定客户的订单获取速度受其自身维修计划影响；3、公司已采取了增加备件库存等方式以提升订单响应速度；4、2025年半年度，公司在国内民用航空维修市场的订单数量较上年同期有所增长。感谢您的关注。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，超卓航科的合理估值约为--元，该公司现值51.64元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

超卓航科需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师朱雨时对其研究比较深入（预测准确度为13.12%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    0.34%
  • 利润5年增速
    4.54%
    --
  • 营收5年增速
    51.10%
    --
  • 净利率
    3.21%
  • 销售费用/利润率
    81.54%
  • 股息率
    1.45%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    12.15%
  • 有息资产负债率(%)
    3.26%
  • 财费货币率(%)
    -0.07%
  • 应收账款/利润(%)
    1746.12%
  • 存货/营收(%)
    34.55%
  • 经营现金流/利润(%)
    -91.05%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -5.35%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    75.52%
  • 流动比率
    3.50%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -5.82%
  • 货币资金/流动负债(%)
    116.37%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    8.72%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    1673.05%
  • 存货/营收环比(%)
    7.54%
  • 在建工程/利润(%)
    775.72%
  • 在建工程/利润环比(%)
    10.06%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    8.65%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -91.05%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 李博扬
    易方达上证科创板综合ETF
    32214
  • 苏俊杰
    鹏华科创板综合ETF
    28497
  • 谭弘翔
    华泰柏瑞上证科创板综合ETF
    28336
  • 单宽之
    华夏上证科创板综合ETF
    26668
  • 金泽宇
    富国上证科创板综合价格ETF
    23947
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行业相对指标

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    机构数量
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