卓易信息诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

卓易信息

(688258)

总市值：137.18亿

PE(静)：172.04

PE(2026E)：73.95

总股本：1.21亿

PB(静)：14.32

利润(2026E)：1.86亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为7.04%，生意回报能力一般。去年的净利率为24.21%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为6.49%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为3.23%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为8.3%/6.1%/13.7%，净经营利润分别为5793.79万/3865.1万/8117.69万元，净经营资产分别为6.99亿/6.33亿/5.91亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.42/0.4/0.39，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.34亿/1.31亿/1.31亿元，营收分别为3.2亿/3.23亿/3.35亿元。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到97.4%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为71.51，其中净金融资产4.54亿元，预期净利润1.85亿元。

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该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括鹏华基金的闫思倩，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为134.64亿元，已累计从业8年141天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：鸿蒙跨端的背景和必要性？

答：目前比部的较头PP，大家至少能在安卓、iOS、蒙等三端上能下和使用鸿个载如果不做跨端，意味着同一套者需要三遍，业务逻辑开发写UI和交互，以层层及管理都要做三遍，如果出了，状态问题debug的工具也要做三遍。跨端的价是者用同一套代、多端行的机制，少重的工作，大幅降低值让开发码运减复研和的成本。跨端技不是今天提出的，是十几年，被各大公司发维护术来经过认可的方案。

蒙需要跨端，是因他是新增鸿为OS，者而言，把用重一遍是很沉重对开发应写的担。跨端方案可以存量负让PP以最低的代价蒙端，是蒙生迅速补齐鸿鸿态做大的一的量，是蒙需要跨端的第一原因。第二，蒙外宣个关键变这鸿个鸿对是分布式传OS，就需要在机、平板、手机等多端行适配，蒙跨端可以适车进鸿用多。第三，蒙生正于高速期，目前是设备鸿态处扩张设备6600万，年底有希望到达1，跨端方案可以之前有适配蒙的亿让没鸿PP，可以迅速平移到蒙生鸿中。因此，跨端不是可，而是蒙生化和模化的必之路。态选项鸿态规经

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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