麦澜德诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

麦澜德

(688273)

总市值：39.18亿

PE(静)：38.57

PE(2025E)：29.45

总股本：1.00亿

PB(静)：2.93

利润(2025E)：1.33亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.34%，生意回报能力一般。去年的净利率为25.65%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为37.57%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为5.65%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括中信建投基金的栾江伟，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为33.44亿元，已累计从业9年198天。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司上半年净利润同比下滑的原因？

答：公司上半年净利润同比下降主要原因系处置子公司的不良资产。剔除该影响后，主营业务经营稳健。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华源证券刘闯的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，麦澜德的合理估值约为29.01元，该公司现值39.18元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有25.94%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

麦澜德需要保持40.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘闯对其研究比较深入（预测准确度为84.20%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.31
2026E

1.69
2027E

2.19

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

7.33%
利润5年增速

-4.03%

--
营收5年增速

10.67%

--
净利率

25.65%
销售费用/利润率

92.21%
股息率

1.49%

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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

52.48%
有息资产负债率(%)

1.09%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

32.67%
存货/营收(%)

15.64%
经营现金流/利润(%)

120.60%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.13%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-6.33%
流动比率

7.87%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

130.59%
货币资金/流动负债(%)

811.09%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

39.42%
应收账款/利润3年变动比例(%)

24.99%
存货/营收环比(%)

-1.40%
在建工程/利润(%)

244.29%
在建工程/利润环比(%)

8.27%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

8.55%
经营性现金流/利润(%)

120.60%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
彭海伟

华夏稳增混合

1252068
栾江伟

中信建投轮换混合A

656246
栾江伟

中信建投甄选混合A

563270
陈潇扬

汇添富成长焦点混合

363804
欧阳凯徐博文李昱

工银双利债券A

316565

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行业相对指标