华秦科技
(688281)
总市值：164.93亿
PE(静)：39.84
PE(2025E)：34.81
总股本：2.73亿
PB(静)：3.57
利润(2025E)：4.74亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为7.99%，生意回报能力一般。然而去年的净利率为34.47%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.64%，投资回报也较好，其中最惨年份2019年的ROIC为-98.39%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报2份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司现金资产非常健康。
公司上市3年以来，累计融资总额31.58亿元，累计分红总额2.29亿元，分红融资比为0.07。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司如何通过技术升级或服务模式创新缩小差距？是否有通过并购整合区域性配套企业的计划？
答：尊敬的投资者，您好！公司产品种类丰富，涵盖了航空 航天领域所需的多种关键新材料，包括特种功能涂层及结构材 料、碳纤维增强复合材料、特种陶瓷粉末及结构材料、声学超材 料、超细晶高温合金/钛合金材料等，能够满足不同客户在各类 航空航天器制造中的多样化需求。公司可以为客户提供从设计到 加工制造、性能检测的一站式整体解决方案服务，根据下游客户 的不同需求，匹配最具性价比的解决方案。公司通过科研生产能 力建设以及快速的售后服务技术团队建设保障响应的及时性，提 升客户服务水平和客户满意度，感谢您的关注！
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据东吴证券高正泰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华秦科技的合理估值约为30.30元，该公司现值60.51元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有49.92%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
华秦科技需要保持36.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师高正泰对其研究比较深入（预测准确度为77.27%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E4.98
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2026E5.29
-
2027E6.56
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC7.98%
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利润5年增速63.34%--
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营收5年增速57.71%--
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净利率34.46%
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销售费用/利润率5.01%
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股息率0.71%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)48.62%
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有息资产负债率(%)10.97%
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财费货币率(%)0.01%
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应收账款/利润(%)201.12%
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存货/营收(%)22.07%
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经营现金流/利润(%)76.93%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)3.54%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)6.92%
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流动比率5.69%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)79.95%
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货币资金/流动负债(%)1256.37%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)6.96%
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应收账款/利润3年变动比例(%)31.64%
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存货/营收环比(%)14.38%
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在建工程/利润(%)203.95%
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在建工程/利润环比(%)5.94%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)7.42%
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经营性现金流/利润(%)76.93%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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万方方华夏军工安全混合A3296347
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陈志华国泰双利债券A333000
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章恒万家颐和A308844
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章恒万家颐德一年持有期混合A239349
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吴秋松东方阿尔法精选混合A202309
行业相对指标
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