敏芯股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

敏芯股份

(688286)

总市值：41.95亿

PE(静)：-119.04

PE(2025E)：73.59

总股本：0.56亿

PB(静)：3.91

利润(2025E)：0.57亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-7.03%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为0.54%，投资回报一般，其中最惨年份2013年的ROIC为-72.58%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份5次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：定期报告中到的封装业务板块，以及下半年该板块对业绩的作用，与未来的可持续性是什么样的情况？

答：该业务的发展与市场需求紧密相关，其后续业绩请以公司披露的定期报告为准。展望未来，公司坚信长期增长动力源于核心技术的创新与迭代。我们将持续优化资源配给，更多地聚焦于 I 应用、机器人等更具前瞻性和战略性的业务领域，致力于通过技术领先构筑持续的竞争优势，为广大投资者创造长期价值。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据民生证券方竞的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，敏芯股份的合理估值约为--元，该公司现值74.85元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

敏芯股份需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师方竞对其研究比较深入（预测准确度为56.66%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.42
2026E

0.99
2027E

1.80

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-3.86%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

12.23%

--
净利率

-7.02%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

28.24%
有息资产负债率(%)

4.36%
财费货币率(%)

-0.03%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

40.36%
经营现金流/利润(%)

119.58%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-2.29%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

29.45%
流动比率

4.47%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-20.48%
货币资金/流动负债(%)

304.31%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-10.80%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

119.58%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
齐兴方

信澳领先增长混合A

768860
齐兴方

信澳先进智造股票型A

740229
宋施怡

浦银安盛增长动力混合A

314548
夏高

大成中证360互联网+大数据100指数A

163771
杨超黄飙

金信转型创新成长混合发起式A

163000

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行业相对指标