联瑞新材
(688300)
总市值：141.40亿
PE(静)：56.25
PE(2025E)：44.41
总股本：2.41亿
PB(静)：8.65
利润(2025E)：3.18亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为16.17%，生意回报能力强。去年的净利率为26.18%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为16%，投资回报也很好，其中最惨年份2020年的ROIC为11.36%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（申万宏源的宋涛预测准确率为97.39%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是31.92元，公司股价距离该估值还有45.49%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为24.92%。
该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。
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研究院小巴
该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括信达澳亚基金的朱然，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为50.66亿元，已累计从业7年264天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。
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研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：从第三季度来看产品结构有哪些变化。
答：I等技术的迅猛发展直接推动高性能服务器、存储等市场快速扩张，进而带动高性能高速基板、先进封装等领域的市场需求显著增长。公司第三季度球形产品整体环比继续保持增长，其中 Lowα系列产品、液相制备法球形二氧化硅、高温氧化法球形二氧化硅等高性能产品环比快速增长，推动产品结构持续优化，毛利率稳步提高。
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研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据申万宏源宋涛的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，联瑞新材的合理估值约为31.91元，该公司现值58.56元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有45.49%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
联瑞新材需要保持24.50%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师宋涛对其研究比较深入（预测准确度为97.38%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E3.10
-
2026E3.91
-
2027E4.90
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC16.16%
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利润5年增速26.38%--
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营收5年增速24.95%--
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净利率26.17%
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销售费用/利润率4.35%
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股息率0.88%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)15.81%
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有息资产负债率(%)7.70%
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财费货币率(%)-0.02%
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应收账款/利润(%)117.31%
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存货/营收(%)14.05%
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经营现金流/利润(%)101.32%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.69%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-1.57%
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流动比率3.07%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)76.01%
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货币资金/流动负债(%)107.79%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)7.45%
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应收账款/利润3年变动比例(%)36.60%
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存货/营收环比(%)17.95%
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在建工程/利润(%)33.69%
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在建工程/利润环比(%)156.93%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)21.98%
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经营性现金流/利润(%)101.32%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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张琦国寿安保智慧生活股票A1340634
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朱然信澳匠心臻选两年持有期混合1232748
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朱然信澳转型创新股票A283226
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张天闻 叶秀贤宝盈基础产业混合A251967
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张天闻宝盈半导体产业混合发起式A155947
行业相对指标
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价投圈与资讯
