科德数控
(688305)
总市值：80.37亿
PE(静)：90.70
PE(2026E)：58.03
总股本：1.33亿
PB(静)：4.18
利润(2026E)：1.38亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为4.68%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为16%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.83%，投资回报一般，其中最惨年份2018年的ROIC为-11.8%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为11.9%/11.6%/6.8%，净经营利润分别为1.02亿/1.3亿/8831.4万元，净经营资产分别为8.53亿/11.21亿/12.93亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为1.11/0.94/1.03，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为5.03亿/5.7亿/5.7亿元，营收分别为4.52亿/6.05亿/5.52亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为55.08，其中净金融资产4.1亿元，预期净利润1.38亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请贵司轴向磁通电机研发进展如何？其应用规划是什么？
答：公司首台轴向磁通电机样机已经进入组装收尾阶段，计划于2026年4月亮相中国机床工具工业协会主办的第十四届中国数控机床展览会。该电机主要面向人形机器人行业，未来向航空飞行器、新能源车、五轴高端装备等领域拓展。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据国金证券李嘉伦的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，科德数控的合理估值约为--元，该公司现值60.47元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
科德数控需要保持68.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师周尔双对其研究比较深入（预测准确度为48.09%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E1.21
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2026E1.69
-
2027E2.21
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC4.68%
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利润5年增速26.25%--
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营收5年增速22.73%--
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净利率16.00%
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销售费用/利润率53.64%
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股息率0.35%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)19.45%
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有息资产负债率(%)--
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财费货币率(%)-0.00%
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应收账款/利润(%)294.19%
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存货/营收(%)77.72%
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经营现金流/利润(%)278.52%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)--
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-0.82%
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流动比率4.54%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)108.07%
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货币资金/流动负债(%)403.08%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)7.53%
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应收账款/利润3年变动比例(%)15.47%
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存货/营收环比(%)-0.21%
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在建工程/利润(%)43.32%
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在建工程/利润环比(%)16.88%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)3.24%
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经营性现金流/利润(%)278.52%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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黄飙 杨超金信深圳成长混合A501496
行业相对指标
相关评级
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