中润光学诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中润光学

(688307)

总市值：24.73亿

PE(静)：46.28

PE(2025E)：29.79

总股本：0.88亿

PB(静)：2.83

利润(2025E)：0.83亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.97%，生意回报能力不强。去年的净利率为11.76%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.03%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为4.12%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市2年以来，累计融资总额5.25亿元，累计分红总额8360.00万元，分红融资比为0.16。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司收购的湖南戴斯光电有哪些车载用产品？

答：戴斯光电可以为车载激光雷达提供柱面镜、楔形片等全套光学元件，产品具有光洁度高等特点，已经与车载激光雷达头部客户实现对接，并且通过了部分客户的工厂资质审验，分别处于小批量产、送样测试等阶段。后续戴斯光电将尽快推进现有客户批量采购，并积极开拓新的客户。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中信证券侯苏洋的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中润光学的合理估值约为23.44元，该公司现值28.10元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有16.55%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中润光学需要保持48.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师侯苏洋对其研究比较深入（预测准确度为71.13%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.83
2026E

1.22
2027E

1.59

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

4.96%
利润5年增速

63.31%

--
营收5年增速

9.85%

--
净利率

11.76%
销售费用/利润率

20.67%
股息率

1.28%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

41.76%
有息资产负债率(%)

0.42%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

154.62%
存货/营收(%)

25.26%
经营现金流/利润(%)

199.27%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.05%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-13.81%
流动比率

3.70%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

65.10%
货币资金/流动负债(%)

362.34%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-2.98%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

15.63%
在建工程/利润(%)

207.41%
在建工程/利润环比(%)

37.41%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

16.28%
经营性现金流/利润(%)

199.27%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
韩冬燕

诺安中小盘精选混合A

1268620
韩冬燕

诺安行业轮动混合A

602838
韩冬燕

诺安先进制造股票A

566878
王保合方旻

上证综指ETF

374028
邓默

华商量化进取混合

175747

更多>

行业相对指标