仕佳光子

(688313)

总市值：130.71亿

PE(静)：201.30

PE(2025E)：36.96

总股本：4.59亿

PB(静)：10.11

利润(2025E)：3.54亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.63%，生意回报能力不强。去年的净利率为6.04%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额4.98亿元，累计分红总额5046.83万元，分红融资比为0.1。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、股权融资及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：1.6T光模块用 AWG芯片已通过 Intel认证，2025年 Q2 量产，良率提升至 95%，并支持 CPO（共封装光学）方案，解 决数据中心复杂布线难题。硅光技术布局：硅光用高功率 CW DFB激光器已小批量销售，成本较传统方案低 30%。已进入 Intel、 AOI、华为等头部客户供应链，并绑定北美云厂 商，2024年境外收入占比 26%。以上内容是对的吗？

答：尊敬的投资者，您好！公司客户及合作情况属于商业 机密，不便披露，敬请理解。2024年境外收入占比请以公司公 开披露的定期报告为准。感谢您对公司的关注与支持！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中原证券李璐毅的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，仕佳光子的合理估值约为13.60元，该公司现值28.49元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有52.24%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

仕佳光子需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李璐毅对其研究比较深入（预测准确度为75.02%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    3.43
  • 2026E
    4.66
  • 2027E
    6.10
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    4.62%
  • 利润5年增速
    31.51%
    --
  • 营收5年增速
    14.48%
    --
  • 净利率
    6.04%
  • 销售费用/利润率
    52.46%
  • 股息率
    0.38%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    9.07%
  • 财费货币率(%)
    -0.05%
  • 应收账款/利润(%)
    756.97%
  • 存货/营收(%)
    38.25%
  • 经营现金流/利润(%)
    39.51%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.30%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -15.55%
  • 流动比率
    1.93%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    18.28%
  • 货币资金/流动负债(%)
    54.54%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    22.32%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    65.71%
  • 存货/营收环比(%)
    26.89%
  • 在建工程/利润(%)
    13.72%
  • 在建工程/利润环比(%)
    184.02%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    25.05%
  • 经营性现金流/利润(%)
    39.51%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 赵强
    新华优选分红混合
    4423903
  • 雷涛 陆阳
    德邦鑫星价值灵活配置混合A
    2947131
  • 赵强
    新华策略精选股票
    1317267
  • 严凯
    东方创新科技混合
    1005777
  • 赵强
    新华趋势领航混合
    874045
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