康拓医疗

(688314)

总市值：24.96亿

PE(静)：25.28

PE(2026E)：--

总股本：0.82亿

PB(静)：3.34

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.12%，生意回报能力强。去年的净利率为27.84%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为18.18%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为11.81%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额2.52亿元，累计分红总额2.06亿元，分红融资比为0.82。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为39%/38.7%/24.9%，净经营利润分别为7447.29万/8763.6万/9774.83万元，净经营资产分别为1.91亿/2.26亿/3.92亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.11/0.01/0.08，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3084.87万/434.25万/2809.53万元，营收分别为2.75亿/3.22亿/3.51亿元。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到23.8%，才能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产2.8亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：麻烦请公司未来的分红计划和派息政策？

答：尊敬的投资者，您好。公司重视股东投资报，利润分配政策在《公司章程》中已明确。未来将综合公司盈利、现金流、资本开支、业务发展等情况，在满足分红条件的前提下，积极对股东进行利润分配。

2、请问贵公司未来盈利增长的主要驱动因素有哪些？谢谢

尊敬的投资者，您好。神经外科4D生物活性板、全PEEK颅骨修补解决方案、硬脑（脊）膜补片等为核心的新品推广及神经外科业务核心产品的持续性全球化拓展；颌面修复业务通过向公立医院拓展实现业务持续增长；已于近期获批的皮肤填充产品上市等业务的推进共同构建起公司持续增长的基石。

3、麻烦请问公司目前的股东人数？

尊敬的投资者，您好。截至2026年6月30日，公司普通股股东总数为4008户。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，康拓医疗的合理估值约为--元，该公司现值30.58元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

康拓医疗需要保持23.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师何玮对其研究比较深入（预测准确度为38.89%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    13.11%
  • 利润5年增速
    15.11%
    --
  • 营收5年增速
    16.43%
    --
  • 净利率
    27.84%
  • 销售费用/利润率
    65.53%
  • 股息率
    0.64%
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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    39.99%
  • 有息资产负债率(%)
    9.59%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    10.98%
  • 存货/营收(%)
    11.09%
  • 经营现金流/利润(%)
    119.59%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.78%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    0.00%
  • 流动比率
    4.36%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    145.03%
  • 货币资金/流动负债(%)
    472.01%
  • 盈利质量瑕疵数
    0

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -9.81%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    12.52%
  • 存货/营收环比(%)
    3.12%
  • 在建工程/利润(%)
    3.10%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -96.04%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -58.44%
  • 经营性现金流/利润(%)
    119.59%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 储可凡
    永赢中证全指医疗器械ETF
    200665
  • 张城源
    华夏新锦绣混合A
    117303
  • 王振鹏
    招商中证全指医疗器械ETF
    22616
  • 林心龙
    天弘上证科创板综合指数增强A
    21609
  • 丁仲元 吴佳玮
    国泰海通医疗创新睿选混合发起A
    18989
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行业相对指标

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