欧林生物

(688319)

总市值：106.48亿

PE(静)：512.95

PE(2025E)：159.60

总股本：4.06亿

PB(静)：11.09

利润(2025E)：0.67亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.07%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.67%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为-9.87%，投资回报极差，其中最惨年份2016年的ROIC为-26.12%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报3份，亏损年份7次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

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该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括兴证全球基金的谢治宇，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为453.57亿元，已累计从业12年321天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司通过上海证券交易所上证路演中心网络平台召开2025年第三季度业绩说明会，以线上文字互动的形式与投资者展开了互动交流。投资者可以通过上海证券交易所上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com/）查看本次投资者说明会的召开情况及主要内容。

答：问中涉及产品进度、上市预期等内容请各位投资者注意疫苗产品研发时间长、风险高，临床试验、上市进度及最终的销售情况具有不确定性，请注意风险。

本次公司与投资者线上交流的主要问题及复如下


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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华安证券谭国超的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，欧林生物的合理估值约为--元，该公司现值26.23元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

欧林生物需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师谭国超对其研究比较深入（预测准确度为12.95%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    0.52
  • 2026E
    0.59
  • 2027E
    0.74
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    2.06%
  • 利润5年增速
    18.17%
    --
  • 营收5年增速
    26.87%
    --
  • 净利率
    2.66%
  • 销售费用/利润率
    1459.22%
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    11.17%
  • 有息资产负债率(%)
    19.95%
  • 财费货币率(%)
    0.05%
  • 应收账款/利润(%)
    3203.23%
  • 存货/营收(%)
    11.68%
  • 经营现金流/利润(%)
    -46.88%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    119.76%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    309.10%
  • 流动比率
    1.52%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    0.62%
  • 货币资金/流动负债(%)
    42.10%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    7.74%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    728.25%
  • 存货/营收环比(%)
    -9.51%
  • 在建工程/利润(%)
    966.45%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -7.76%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    2.59%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -46.88%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 谢治宇
    兴全合润混合A
    15440151
  • 谢治宇 薛怡然
    兴全合宜混合(LOF)A
    8921392
  • 乔迁
    兴全商业模式混合(LOF)A
    4641208
  • 谢治宇
    兴全社会价值三年持有混合
    2710746
  • 廖庆阳
    华富健康文娱灵活配置混合A
    600000
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行业相对指标

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