微芯生物诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

微芯生物

(688321)

总市值：151.25亿

PE(静)：-132.01

PE(2025E)：247.95

总股本：4.08亿

PB(静)：10.14

利润(2025E)：0.61亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-17.41%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为1.22%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为-3.45%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报5份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：西奥罗尼治疗胰腺癌的II期临床进展如何？

答：世界卫生组织GLOBOCN最新数据显示，全球胰腺癌年死亡病例近47万例，在所有肿瘤致死病例数中排第6位。目前胰腺导管腺癌的主要治疗手段仍为化疗，以白蛋白紫杉醇为基础的一线标准治疗方案治疗响应率仅23%，中位无进展生存期、中位总生存期分别仅约半年和不到1年。西奥罗尼是微芯生物开发的First-in-Class分子，可选择性抑制uroraB、CSF1R和VEGFR/PDGFR/c-Kit等肿瘤发生发展相关蛋白激酶靶点。基于西奥罗尼在美国胰腺癌患者治疗中展现的初步疗效，微芯生物在中国开展了西奥罗尼联合G（白蛋白紫杉醇和吉西他滨）方案一线治疗晚期胰腺导管腺癌的II期临床研究。该研究主要研究者为复旦大学附属肿瘤医院虞先濬院长，2024年8月20日首例患者入组，目标入组42人，主要终点为无进展生存期（PFS）。目前该项目正按计划顺利推进中，阶段数据显示6个月PFS率近80%，非头对头较化疗的历史疗效明显更佳。西奥罗尼一线方案初步显示了良好的抗肿瘤活性和可控的安全性。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华西证券孙子豪的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，微芯生物的合理估值约为--元，该公司现值37.09元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

微芯生物需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师孙子豪对其研究比较深入（预测准确度为80.29%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.39
2026E

1.01
2027E

4.35

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-3.45%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

30.50%

--
净利率

-17.41%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

16.51%
有息资产负债率(%)

42.39%
财费货币率(%)

0.02%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

8.30%
经营现金流/利润(%)

-177.03%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-115.41%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-113.24%
流动比率

1.91%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-1.95%
货币资金/流动负债(%)

87.95%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

7.61%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

-177.03%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
吴远怡

广发价值核心混合A

4643411
吴远怡

广发科技创新混合A

2792206
崔蕾

南方中证1000ETF

2634486
赵宗庭

华夏中证1000ETF

1554395
罗国庆

广发中证1000ETF

1254452

更多>

行业相对指标