荣昌生物

(688331)

总市值：499.70亿

PE(静)：-34.03

PE(2025E)：-80.54

总股本：5.64亿

PB(静)：21.53

利润(2025E)：-6.20亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-85.53%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为-24.24%，投资回报极差，其中最惨年份2020年的ROIC为-36.68%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报2份，亏损年份6次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司近期亏损幅度或将减小。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司到将拓展国际化布局，推进维迪西妥单抗在美国、欧洲的注册及商业化进程，目前这一进程在法规审批、市场准入等方面遇到的最大挑战是什么，公司打算如何应对？

答：尊敬的投资者，您好！2021年8月，公司与美国西雅图基因公司（现被美国辉瑞公司收购，PfizerInc.）达成一项全球独家许可协议，公司授权维迪西妥单抗（代号RC48）在荣昌生物区域（即除日本、新加坡以外的其他亚洲地区）以外地区的全球开发和商业化权益。目前，RC48在海外的临床试验正在由Pfizer按计划推进中。在国际化进程中，面临的主要挑战包括不同国家和地区法规环境的差异性、市场准入政策的复杂性以及竞争环境的动态变化，公司正积极与Pfizer保持密切协作，提供必要的支持与数据，以配合在海外市场的临床开发与申报工作，相关临床进展请以公司后续披露的公告为准。感谢您的关注！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券代雯的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，荣昌生物的合理估值约为--元，该公司现值88.66元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

荣昌生物需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师代雯对其研究比较深入（预测准确度为57.36%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    -3.45
  • 2026E
    0.02
  • 2027E
    5.36
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    -30.06%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    223.78%
    --
  • 净利率
    -85.52%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    19.73%
  • 有息资产负债率(%)
    36.09%
  • 财费货币率(%)
    0.06%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    38.30%
  • 经营现金流/利润(%)
    101.92%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -1.66%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -5.37%
  • 流动比率
    0.95%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -48.99%
  • 货币资金/流动负债(%)
    44.71%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    2.54%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    101.92%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 黄兴亮
    万家行业优选混合(LOF)
    7000000
  • 赵蓓
    工银前沿医疗股票A
    4000000
  • 吴兴武
    广发医疗保健股票A
    3987466
  • 郑宁
    中银创新医疗混合A
    2156285
  • 杨桢霄
    易方达医疗保健行业混合A
    2019368
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2025-09-17
    1
    2025年半年度科创板创新药行业集体业绩说明会
    详情>
  • 2025-05-16
    1
    投资者网上提问
    详情>
  • 2025-05-09
    1
    2024年度科创板创新药行业集体业绩说明会
    详情>
  • 2024-12-10
    1
    2024年三季报业绩说明会
    详情>
  • 2024-11-06
    133
    景林资产
    详情>
更多>

价投圈与资讯