荣昌生物

(688331)

总市值：343.80亿

PE(静)：-23.41

PE(2025E)：-36.44

总股本：5.64亿

PB(静)：19.40

利润(2025E)：-9.43亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-85.53%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为-24.24%，投资回报极差，其中最惨年份2020年的ROIC为-36.68%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报2份，亏损年份6次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司近期亏损幅度或将减小。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：嘉宾你好！下荣昌注射用维迪西妥单抗（商品名：爱地希）5月获批治疗HER2阳性且存在肝转移的晚期乳腺癌患者，请下公司针对上市做了哪些前期准备工作?以及市场前景如何？

答：尊敬的投资者您好！针对维迪西妥单抗的新适应症获批，公司持续有序推进重点医院准入及医生学术教育等前期工作。乳腺癌是全球第二常见的癌症类型，2022年全球确诊的乳腺癌病例高达230万例，并有逐年增长趋势。大约20%-25%的乳腺癌病例呈HER2阳性，HER2是乳腺癌的重要驱动基因和预后指标，HER2阳性乳腺癌具有高侵袭性，恶性程度较高，疾病进展较快，通常预后不良。肝转移是乳腺癌最常见的转移方式之一，此前HER2阳性且存在肝转移的乳腺癌患者缺乏统一的标准治疗方案，探索新的治疗方法、改善患者获益期一直是乳腺癌领域的研究热点，维迪西妥单抗在HER2阳性且存在肝转移的乳腺癌患者中显著延长无进展生存期，且安全性良好，其获批上市将为临床决策提供坚实的循证依据，并为这类患者带来更优的治疗选择。但药品上市后的商业化情况尙存在一定的不确定1性，公司将及时根据后续进展履行信息披露义务，请注意投资风险，感谢您的关注！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券陈竹的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，荣昌生物的合理估值约为--元，该公司现值61.00元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

荣昌生物需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师陈竹对其研究比较深入（预测准确度为62.92%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    -9.54
  • 2026E
    -6.15
  • 2027E
    0.63
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    -30.06%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    223.78%
    --
  • 净利率
    -85.52%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    50.78%
  • 财费货币率(%)
    0.09%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    37.17%
  • 经营现金流/利润(%)
    101.92%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -2.08%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -5.37%
  • 流动比率
    0.92%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -59.79%
  • 货币资金/流动负债(%)
    33.38%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -3.20%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    101.92%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 金笑非
    鹏华医药科技股票A
    4676823
  • 郑宁
    中银创新医疗混合A
    4502341
  • 张韡
    汇添富医疗服务灵活配置混合A
    4112459
  • 侯昊 许荣漫
    招商国证生物医药指数(LOF)A
    3029885
  • 张韡
    汇添富达欣混合A
    2811270
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