博力威
(688345)
总市值：32.26亿
PE(静)：-33.38
PE(2025E)：38.40
总股本：1.01亿
PB(静)：2.92
利润(2025E)：0.84亿
研究院小巴
去年的净利率为-5.24%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为16.25%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为-5.5%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报3份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司财务费用较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：在盈利能力显著升的同时，公司面临哪些需要关注的风险与财务挑战？
答：近几年受宏观形势影响，新能源锂电池行业面临市场竞争加剧、原材料价格波动等风险，为应对行业挑战，公司从全球化布局、内部管理和客户开发等各个方面改善。全球化布局方面，公司加速印尼工厂的建设，不仅辐射东南亚电动两轮车市场，更是应对国际贸易环境变化、构建全球供应链体系的关键。内部管理方面，公司坚持稳中求进，降本增效，动态调整生产计划，提升经济效益。客户开发方面，公司以大圆柱电芯到电池包的一体化产品组合实现产业协同效应，推动产量扩张与收入增长。
问公司第三季度及前三季度核心财务数据，特别是营收与净利润为何均出现数倍增长？公司2025年前三季度营收20.76亿元，同比增长62.73%；实现归母净利润4,853.66万元，同比增长316.77%，主要原因是一方面公司大圆柱电芯得到市场验证和认可，已实现满产满销，并与一些头部客户达成深度合作，实现电摩电池出货量同比增长；另一方面欧洲市场的恢复又进一步拉动了公司电助力两轮车出货量的增长。此外，公司此前开发的北美储能客户出货量增加，带动储能业务同比增长。问公司的研发投入和不同业务板块的表现如何？公司前三季度累计研发投入1.03亿元，比上年同期增长6.52%。今年以来，公司各业务板块较去年均有所增长。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中信证券吴威辰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，博力威的合理估值约为--元，该公司现值31.89元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
博力威需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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当前市值
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50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师吴威辰对其研究比较深入（预测准确度为4.52%）其最新研报预测如下：
(亿元)
-
年份值
-
2025E0.84
-
2026E1.43
-
2027E2.24
财报摘要
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项目2024评级
-
ROIC-5.50%
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利润5年增速----
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营收5年增速12.43%--
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净利率-5.23%
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销售费用/利润率--
-
股息率--
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
-
项目数值
-
货币资金/总资产(%)13.81%
-
有息资产负债率(%)15.81%
-
财费货币率(%)0.01%
-
应收账款/利润(%)--
-
存货/营收(%)23.91%
-
经营现金流/利润(%)-55.31%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)123.95%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)125.53%
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流动比率1.09%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)0.34%
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货币资金/流动负债(%)37.02%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
-
应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)-8.85%
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在建工程/利润(%)--
-
在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)-55.31%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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王平招商量化精选股票发起式A455334
行业相对指标
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