三一重能诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

三一重能

(688349)

总市值：414.52亿

PE(静)：20.65

PE(2024E)：19.03

总股本：12.26亿

PB(静)：3.29

利润(2024E)：21.78亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.61%，生意回报能力一般。去年的净利率为13.43%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

融资分红

公司上市2年以来，累计融资总额56.11亿元，累计分红总额12.23亿元，分红融资比为0.22。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：目前公司海外市场的订单主要涉及哪些区域，大概体量有多少，如何看待欧洲市场？

答：公司已于10月28日披露《关于签订海外风电机组销售合同的公告》，公司与印度JSW集团三家子公司及胜科集团印度子公司签订共计1,624MW风电机组销售合同,上述合同的签订是公司海外业务战略布局阶段性的成果体现。

此外，公司也已在东南亚、中亚区域成功中标了多个项目，在多个国家实现市场突破。欧洲作为全球风电的发源地之一，准入要求与标准高，市场竞争比较激烈。公司十分重视欧洲市场，正积极开展大客户的供应商准入和部分项目的洽谈对接工作，公司后续也将根据欧洲地区的政策、市场情况、发展趋势推进欧洲建厂工作。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据东吴证券曾朵红的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，三一重能的合理估值约为35.21元，该公司现值33.80元，现价基于合理估值有4.18%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

三一重能需要保持25.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师曾朵红对其研究比较深入（预测准确度为84.03%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

24.22
2025E

28.75
2026E

32.93

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

11.61%
利润5年增速

55.89%

--
营收5年增速

70.56%

--
净利率

13.43%
销售费用/利润率

54.05%
股息率

2.05%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

23.32%
有息资产负债率(%)

12.16%
财费货币率(%)

-0.03%
应收账款/利润(%)

212.01%
存货/营收(%)

42.44%
经营现金流/利润(%)

54.27%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

5.42%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-22.44%
流动比率

1.23%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

6.58%
货币资金/流动负债(%)

68.54%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

20.22%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

36.90%
在建工程/利润(%)

36.63%
在建工程/利润环比(%)

-34.01%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

22.03%
经营性现金流/利润(%)

54.27%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
荣膺

华夏上证科创板50成份ETF

18782233
林伟斌成曦

易方达上证科创板50ETF

11314811
杨鑫鑫

工银创新动力股票

4290000
李竞

东方红启东三年持有混合

3817078
周智硕

建信中小盘先锋股票A

1661253

更多>

行业相对指标