三一重能

(688349)

总市值：283.18亿

PE(静)：15.62

PE(2025E)：12.72

总股本：12.26亿

PB(静)：2.08

利润(2025E)：22.25亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.85%，生意回报能力一般。去年的净利率为10.18%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市3年以来，累计融资总额56.11亿元，累计分红总额12.23亿元，分红融资比为0.22。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长，近期即将扭亏为盈。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括景顺长城基金的杨锐文，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为251.43亿元，已累计从业10年215天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司预计 2025年风电行业装机量是什么水平？公司对于陆上风电、海上风电市占率有什么样的预期？

答：2025年是“十四五”规划的收官之年，根据风电行业统计数据，公司预计 2025年国内行业风电装机量将超 100GW， 出货量甚至有可能达到 130GW。公司 2024年国内新增装机量为 9.15GW，国内市占率为 10.52%，同比提升 1.18个百分点。截至 2024年底，公司国内 陆上风电在手订单超过 24GW，海外订单近 2GW。此外，公司于 2025年一季度取得了海上风电订单的突破，取得 450MW 的海上风电订单。公司预计，公司 2025年国内市占率将进一 步提升，主要原因是，2025年国内风电行业新增装机量将创 历史新高，公司在手订单充足，2025年的新增装机量将同比 大幅提升。海外订单交付周期比国内订单长，未来受美元利率下降影响，海外风电项目进度将加快。由于公司 2024年海外销售规 模基数较低，预计公司 2025年海外订单交付量较 2024年将会 有比较高的增长；从 2026年开始，公司海外的新增装机量预 计将会有显著增加。同时，公司重点关注海上风电领域，我们 希望并力争在 2025年实现 1GW海上风电新增订单。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据民生证券朱碧野的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，三一重能的合理估值约为25.00元，该公司现值23.09元，现价基于合理估值有8.27%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

三一重能需要保持14.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师朱碧野对其研究比较深入（预测准确度为77.53%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    21.92
  • 2026E
    26.33
  • 2027E
    30.53
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    9.85%
  • 利润5年增速
    95.06%
    --
  • 营收5年增速
    64.40%
    --
  • 净利率
    10.18%
  • 销售费用/利润率
    31.97%
  • 股息率
    2.65%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    30.53%
  • 有息资产负债率(%)
    8.80%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    161.16%
  • 存货/营收(%)
    39.34%
  • 经营现金流/利润(%)
    -22.09%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    7.62%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -27.40%
  • 流动比率
    1.16%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    2.94%
  • 货币资金/流动负债(%)
    78.05%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -38.18%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    29.86%
  • 存货/营收环比(%)
    35.64%
  • 在建工程/利润(%)
    40.37%
  • 在建工程/利润环比(%)
    12.31%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    1.09%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -22.09%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 荣膺 赵宗庭
    华夏上证科创板50成份ETF
    13807429
  • 林伟斌 成曦
    易方达上证科创板50ETF
    9863615
  • 杨锐文 曾英捷
    景顺长城新能源产业股票A
    9074370
  • 杨锐文 王开展
    景顺长城成长龙头一年持有期混合A
    3916661
  • 杨锐文
    景顺长城优选混合
    3501727
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行业相对指标

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