甬矽电子诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

甬矽电子

(688362)

总市值：112.85亿

PE(静)：170.14

PE(2025E)：60.18

总股本：4.10亿

PB(静)：4.46

利润(2025E)：1.88亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.1%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.09%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为2.1%，投资回报一般，其中最惨年份2018年的ROIC为-27.61%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报2份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

融资分红

公司上市3年以来，累计融资总额11.12亿元，累计分红总额4280.43万元，分红融资比为0.04。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、股权融资及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高，近期即将扭亏为盈。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括信达澳亚基金的朱然，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为23.02亿元，已累计从业7年89天。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中信证券徐涛的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，甬矽电子的合理估值约为--元，该公司现值27.55元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

甬矽电子需要保持92.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师徐涛对其研究比较深入（预测准确度为39.59%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.71
2026E

2.93
2027E

5.27

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

2.09%
利润5年增速

1.57%

--
营收5年增速

58.06%

--
净利率

1.09%
销售费用/利润率

59.90%
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

42.34%
财费货币率(%)

0.10%
应收账款/利润(%)

1037.10%
存货/营收(%)

10.40%
经营现金流/利润(%)

2466.12%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

4.90%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

16.59%
流动比率

0.85%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

46.18%
货币资金/流动负债(%)

76.17%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-9.40%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

2.19%
在建工程/利润(%)

2431.15%
在建工程/利润环比(%)

-18.91%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-14.11%
经营性现金流/利润(%)

2466.12%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
田光远

嘉实上证科创板芯片ETF

4402567
黄欣章椹元

国联安半导体ETF

1967638
杨富麟

浦银安盛增长动力混合A

1172961
孙浩中

中信保诚周期轮动混合(LOF)A

1099017
范庭芳

海富通中小盘混合

1089536

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行业相对指标