甬矽电子
(688362)
总市值：135.95亿
PE(静)：204.97
PE(2025E)：75.86
总股本：4.10亿
PB(静)：5.32
利润(2025E)：1.79亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为2.1%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.09%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为2.1%，投资回报一般，其中最惨年份2018年的ROIC为-27.61%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报2份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。
公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性超高，近期即将扭亏为盈。
公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：下游应用领域营收及增速情况和后续展望？
答：IoT营收占比接近70%，上半年整体增速在30%左右，IoT领域目前处于“创新驱动”周期，I驱动下新应用场景渗透率提升，下游需求预计将会持续增长；P营收占比约为10%，后续重心以PMiF及PMiD模组类产品为主；安防营收占比约为10%，整体增速平稳；运算和车规产品营收合计占比10%左右，未来随着国内车规设计公司的发展以及海外车规大厂本土化布局战略的推进和I发展对运算类芯片的需求，预计运算和车规领域的增速较快，营收占比将会持续提升。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据长城证券邹兰兰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，甬矽电子的合理估值约为--元，该公司现值33.12元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
甬矽电子需要保持96.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师邹兰兰对其研究比较深入（预测准确度为47.78%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E1.62
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2026E3.34
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2027E4.71
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC2.09%
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利润5年增速1.57%--
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营收5年增速58.06%--
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净利率1.09%
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销售费用/利润率59.90%
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)17.55%
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有息资产负债率(%)46.33%
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财费货币率(%)0.07%
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应收账款/利润(%)1245.49%
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存货/营收(%)12.22%
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经营现金流/利润(%)2466.12%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)5.91%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)16.59%
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流动比率0.90%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)37.84%
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货币资金/流动负债(%)84.80%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)2.57%
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应收账款/利润3年变动比例(%)1261.30%
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存货/营收环比(%)18.35%
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在建工程/利润(%)2434.56%
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在建工程/利润环比(%)6.62%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)7.03%
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经营性现金流/利润(%)2466.12%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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崔蕾南方中证1000ETF2238843
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沈犁财通新视野混合A1372345
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左少逸诺安创新驱动混合A786458
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沈犁财通景气行业混合A752987
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罗晓倩 匡恒财通收益增强债券A747677
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
