晶丰明源诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

晶丰明源

(688368)

总市值：90.85亿

PE(静)：-274.87

PE(2025E)：89.24

总股本：0.88亿

PB(静)：7.91

利润(2025E)：1.02亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.24%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为-0.27%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.67%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为-8.81%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报5份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司收购易冲科技的最新进展？

答：本次重组工作仍在积极推进中，目前处于上交所审核阶段。2025年8月20日，公司于上交所网站披露了《关于上海晶丰明源半导体股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金申请的审核问询函的复》及其他相关公告。

本次交易尚需满足多项条件后方可实施，包括但不限于上交所审核通过、中国证监会同意注册等。本次交易能否取得上述批准和注册，以及最终取得批准和同意注册的时间均存在不确定性。公司会严格按照相关法律法规履行信息披露义务，敬请关注后续公告。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国信证券胡剑的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，晶丰明源的合理估值约为--元，该公司现值103.18元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

晶丰明源需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师胡剑对其研究比较深入（预测准确度为15.55%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.92
2026E

1.64
2027E

2.17

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

0.23%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

11.46%

--
净利率

-0.26%
销售费用/利润率

--
股息率

0.52%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

12.21%
有息资产负债率(%)

18.52%
财费货币率(%)

0.02%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

18.37%
经营现金流/利润(%)

74.58%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

7.50%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

14.49%
流动比率

1.27%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

7.56%
货币资金/流动负债(%)

37.46%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

7.11%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

74.58%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
王贵重

嘉实科技创新混合

1409998
王贵重赵钰

嘉实前沿科技沪港深股票A

952169
王贵重彭民

嘉实创新先锋混合A

886603
王贵重何鸣晓

嘉实前沿创新混合

579131
肖瑞瑾

博时科创板三年定开混合

419014

更多>

行业相对指标