国博电子诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

国博电子

(688375)

总市值：268.50亿

PE(静)：44.29

PE(2025E)：42.91

总股本：5.96亿

PB(静)：4.47

利润(2025E)：6.26亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.79%，生意回报能力一般。去年的净利率为17%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市3年以来，累计融资总额28.36亿元，累计分红总额7.54亿元，分红融资比为0.27。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司 T/R 组件订单 2024 年的情况，及明年如何展望？

答：T/R 组件领域，公司凭借在微波毫米波设计领域的技术优势和制造工艺的长期积累，在各应用平台都取得相关进展。公司紧跟行业发展趋势和重点预研动向，围绕用户需求进行产品策划，积极开拓新的市场。公司在低轨卫星和商业航天领域均开展了技术研发和产品开发工作，多款产品已交付客户。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国金证券杨晨的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，国博电子的合理估值约为15.58元，该公司现值45.05元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有65.4%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

国博电子需要保持44.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师杨晨对其研究比较深入（预测准确度为84.34%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

4.70
2025E

5.24
2026E

6.81

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

9.79%
利润5年增速

98.39%

--
营收5年增速

15.64%

--
净利率

16.99%
销售费用/利润率

1.60%
股息率

--

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

32.41%
有息资产负债率(%)

0.43%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

441.24%
存货/营收(%)

10.25%
经营现金流/利润(%)

138.38%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.05%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-3.66%
流动比率

3.14%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

52.35%
货币资金/流动负债(%)

227.65%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

1.77%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-4.53%
在建工程/利润(%)

50.15%
在建工程/利润环比(%)

4.93%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

1.31%
经营性现金流/利润(%)

138.38%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
万方方

华夏军工安全混合A

5134581
尤国梁

长城久嘉创新成长混合A

3000000
雷志勇

大摩万众创新混合A

142237
王柄方

长盛航天海工混合A

139130
杨欢

嘉实创新成长混合

114160

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行业相对指标