美埃科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

美埃科技

(688376)

总市值：46.35亿

PE(静)：24.14

PE(2025E)：17.45

总股本：1.34亿

PB(静)：2.51

利润(2025E)：2.66亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为8.24%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.16%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.05%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为8.24%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市3年以来，累计融资总额9.81亿元，累计分红总额5376.00万元，分红融资比为0.05。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据长江证券任楠的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，美埃科技的合理估值约为22.34元，该公司现值34.49元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有35.21%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

美埃科技需要保持25.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师任楠对其研究比较深入（预测准确度为74.25%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

2.44
2026E

3.01
2027E

3.64

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

8.24%
利润5年增速

20.39%

--
营收5年增速

16.80%

--
净利率

11.16%
销售费用/利润率

52.56%
股息率

0.55%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

23.11%
有息资产负债率(%)

28.27%
财费货币率(%)

0.02%
应收账款/利润(%)

548.01%
存货/营收(%)

48.40%
经营现金流/利润(%)

-106.82%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-21.22%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-23.91%
流动比率

1.95%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-4.61%
货币资金/流动负债(%)

80.16%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

6.27%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

40.95%
在建工程/利润(%)

91.13%
在建工程/利润环比(%)

69.84%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

22.34%
经营性现金流/利润(%)

-106.82%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
刘健维

易方达科讯混合

1807299
刘健维

易方达科融混合

747425
朱熠

华夏价值精选混合

647463
刘赞

格林高股息优选混合A

217000
刘淑生

华安现代生活混合

180000

更多>

行业相对指标