新益昌诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

新益昌

(688383)

总市值：75.60亿

PE(静)：186.85

PE(2025E)：63.52

总股本：1.02亿

PB(静)：5.46

利润(2025E)：1.19亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.71%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.76%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.69%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为2.71%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司如何看待面板等大厂进入Mini LED行业的趋势，将对公司带来什么影响？

答：面板等大厂加速布局Mini LED行业的趋势，是技术迭代的必然结果，随着Mini LED市场需求稳定且成本下降显著，Mini LED行业渗透率持续提升。根据行家说Research预测，COB（Chip on Board）LED显示屏技术2025年产值将接近60亿元，未来3年（即2027年）将突破100亿元，未来5年年化增长率为32%。面板等大厂进入Mini LED领域将进一步推动应用场景从政府公共显示向商业显示扩展，并加速在VR穿戴、车载显示等领域的普及。公司作为国内LED及新型显示固晶设备的领先企业，有望持续受益于行业扩容，巩固在封装设备领域的市场地位。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据平安证券徐勇的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，新益昌的合理估值约为--元，该公司现值74.79元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

新益昌需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师徐勇对其研究比较深入（预测准确度为19.39%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.51
2026E

1.04
2027E

1.40

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

2.71%
利润5年增速

-22.99%

--
营收5年增速

7.34%

--
净利率

3.76%
销售费用/利润率

165.23%
股息率

0.48%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

33.48%
财费货币率(%)

0.09%
应收账款/利润(%)

1212.51%
存货/营收(%)

89.41%
经营现金流/利润(%)

344.64%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-21.80%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-43.33%
流动比率

1.57%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-4.76%
货币资金/流动负债(%)

22.44%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-11.36%
应收账款/利润3年变动比例(%)

310.04%
存货/营收环比(%)

8.87%
在建工程/利润(%)

436.23%
在建工程/利润环比(%)

14.53%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

1.86%
经营性现金流/利润(%)

344.64%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
朱辰喆

民生加银持续成长混合A

688000
陈奇

华富产业升级灵活配置混合A

500000
陈启明

华富成长趋势混合A

465000
陈启明

华富卓越成长一年持有期混合A

296919
陈启明

华富匠心领航18个月持有期混合A

200066

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行业相对指标