新益昌诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

新益昌

(688383)

总市值：50.23亿

PE(静)：124.15

PE(2025E)：36.93

总股本：1.02亿

PB(静)：3.61

利润(2025E)：1.36亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.71%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.76%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.69%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为2.71%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额5.00亿元，累计分红总额1.02亿元，分红融资比为0.2。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司目前固晶机市场占比很高，是否考虑未来的增长点和布局？

答：公司在不断巩固自身现有市场地位的基础上，也通过收购开玖自动化和设立新益昌飞鸿科技，研发生产半导体焊线设备和测试包装设备，实现覆盖半导体封测领域主要节点设备市场，助力公司开辟第二增长曲线，同时公司也在积极推进战略升级，聚焦新型显示及半导体封装领域，加快构建差异化竞争优势。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中信证券刘海博的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，新益昌的合理估值约为--元，该公司现值49.18元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

新益昌需要保持90.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘海博对其研究比较深入（预测准确度为10.88%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.36
2026E

2.21
2027E

3.06

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

2.71%
利润5年增速

-22.99%

--
营收5年增速

7.34%

--
净利率

3.76%
销售费用/利润率

165.23%
股息率

0.48%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

32.06%
财费货币率(%)

0.11%
应收账款/利润(%)

1367.93%
存货/营收(%)

82.13%
经营现金流/利润(%)

344.64%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-20.37%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-43.33%
流动比率

1.63%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-4.94%
货币资金/流动负债(%)

19.04%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

1.41%
应收账款/利润3年变动比例(%)

361.88%
存货/营收环比(%)

0.94%
在建工程/利润(%)

380.88%
在建工程/利润环比(%)

5.17%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

1.54%
经营性现金流/利润(%)

344.64%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
陈奇

华富产业升级灵活配置混合A

500000
陈启明

华富成长趋势混合A

499944
陈奇王羿伟

华富竞争力优选混合A

200000
胡羿

浙商中证500增强A

23600
陈奇

华富物联世界灵活配置混合A

12000

更多>

行业相对指标