普门科技

(688389)

总市值：60.67亿

PE(静)：17.56

PE(2025E)：15.54

总股本：4.28亿

PB(静)：2.95

利润(2025E)：3.90亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.98%，生意回报能力强。去年的净利率为29.87%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.82%，投资回报也较好，其中最惨年份2016年的ROIC为7.1%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到17.1%，能撑起当前市值。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：除前期已披露的投资者关系活动交流内容外，本次新增主要互动交流内容如下：

答：公司全自动化学发光免疫分析仪 eCL8600、eCL8800（即中速发光）已于今年 4 月取得 CE 备案证书，实现电化学发光产品低中、高速以及级联流水线的系列化完整布局。目前中速发光已在国际市场上市销售。在国际市场，中速发光产品可以满足部分海外国家实验室、公立医院的招标需求，与公司现有的小发光仪器形成互补，中速发光的上市有助于提升公司国际体外诊断业务的市场竞争力，进一步推动公司国际业务的稳定发展。中速发光的国内注册工作正在有序推进中，中速发光在国内市场的定位，主要是为了满足二级以下医院的检测场景需求，进而服务于基础医疗市场。

2、2025 年公司皮肤医美产品线会推出哪些新产品？

今年 6 月，公司的二氧化碳激光治疗机已取得国内 III 类医疗器械注册证。该设备除可治疗疣、痣、汗管瘤外，其扫描模式可用于减轻中老年面部细小皱纹，是国内少数具备医美适应症的二氧化碳激光治疗产品之一。未来，公司将坚持研发投入，着力补齐光电医美产品矩阵，推出更多契合消费者需求的医美设备。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据太平洋谭紫媚的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，普门科技的合理估值约为17.33元，该公司现值14.16元，现价基于合理估值有22.41%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

普门科技需要保持17.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师谭紫媚对其研究比较深入（预测准确度为75.75%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    3.97
  • 2026E
    4.50
  • 2027E
    5.12
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    12.97%
  • 利润5年增速
    30.94%
    --
  • 营收5年增速
    22.12%
    --
  • 净利率
    29.87%
  • 销售费用/利润率
    44.25%
  • 股息率
    2.03%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    16.53%
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    49.19%
  • 存货/营收(%)
    14.38%
  • 经营现金流/利润(%)
    85.83%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.54%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -15.10%
  • 流动比率
    2.87%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    52.89%
  • 货币资金/流动负债(%)
    274.90%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -0.20%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    81.44%
  • 存货/营收环比(%)
    -10.67%
  • 在建工程/利润(%)
    18.45%
  • 在建工程/利润环比(%)
    11.01%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -3.33%
  • 经营性现金流/利润(%)
    85.83%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 朱红裕
    招商核心竞争力混合A
    6256106
  • 朱红裕
    招商社会责任混合A
    1536717
  • 储可凡
    永赢中证全指医疗器械ETF
    696930
  • 尹晓红 蔡振
    招商安阳债券A
    498736
  • 蔡振
    招商安嘉债券
    498499
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行业相对指标

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