普门科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

普门科技

(688389)

总市值：59.17亿

PE(静)：17.13

PE(2025E)：17.74

总股本：4.28亿

PB(静)：2.81

利润(2025E)：3.33亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.98%，生意回报能力强。去年的净利率为29.87%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.82%，投资回报也较好，其中最惨年份2016年的ROIC为7.1%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到16.2%，能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：在治疗与康复和体外诊断这两个主要领域，公司认为自身的核心竞争优势是什么？

答：普门科技坚持深耕体外诊断、治疗与康复两大领域，核心竞争优势方面，第一，普门科技经过多年积累已经拥有多项核心技术，例如在电化学发光免疫分析技术平台，公司基于三联吡啶钌的电化学发光免疫分析技术路线，使用自主合成的发光标记物，成功研制了检测仪器和配套试剂，打破了国外品牌在电化学发光免疫分析领域的全球垄断，填补了国内市场空白；此外，公司依托创面治疗等核心技术自主研发了光子治疗仪，填补了国内临床创面光子治疗领域的市场空白，获得了国务院颁发的 2015 年度国家科学技术进步奖一等奖，是国内医疗器械行业第一家获得国家科学技术进步奖一等奖的企业。

第二，公司拥有系列特色化的产品和解决方案，包括完善的体外诊断产品系列布局、以疾病为中心的五大临床解决方案、从基础皮肤病治疗到高端美白和抗衰的皮肤医美解决方案以及以居家康复和居家医美为方向的消费者健康系列产品，可以满足各级医疗机构、消费者的多元化需求。

第三，公司具备专业的市场营销能力，已经在国内建成较为完善的营销及服务网络；凭借专业且多元的营销策略、专业的学术推广、精细化的渠道布局建设，公司产品已远销至全球 120 余个国家和地区，产品及解决方案覆盖国内超过 2.4 万家医疗机构，装机医院包括 2,400 余家三级医院，在各级医院、医疗机构建立起良好的用户基础和客户关系。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华创证券李婵娟的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，普门科技的合理估值约为13.40元，该公司现值13.81元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有2.94%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

普门科技需要保持16.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李婵娟对其研究比较深入（预测准确度为76.02%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

2.92
2026E

3.37
2027E

3.90

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

12.97%
利润5年增速

30.94%

--
营收5年增速

22.12%

--
净利率

29.87%
销售费用/利润率

44.25%
股息率

2.03%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

12.92%
财费货币率(%)

-0.03%
应收账款/利润(%)

51.68%
存货/营收(%)

14.30%
经营现金流/利润(%)

85.83%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.17%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-15.10%
流动比率

3.30%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

63.08%
货币资金/流动负债(%)

307.86%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

5.06%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-0.58%
在建工程/利润(%)

23.03%
在建工程/利润环比(%)

24.80%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

5.87%
经营性现金流/利润(%)

85.83%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
朱红裕

招商核心竞争力混合A

6256106
朱红裕

招商社会责任混合A

1536717
王妍张荣

创金合信启富优选股票发起A

59000

更多>

行业相对指标