固德威诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

固德威

(688390)

总市值：134.30亿

PE(静)：-217.27

PE(2025E)：45.27

总股本：2.43亿

PB(静)：4.95

利润(2025E)：2.97亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.72%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为-0.05%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为16.65%，投资回报也很好，其中最惨年份2013年的ROIC为-405.05%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表，近期即将扭亏为盈。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请贵公司未来盈利增长的主要驱动因素有哪些？

答：公司在高度重视技术方面的投入及研发队伍的建设的同时，在现有较为完善的营销服务体系下，积极开拓国内外市场。结合当下电力市场化转型与零碳新机遇，公司将坚持以“源网荷储智”一体化为战略发展主线以光伏逆变器、光电建材等相关产品为核心；构网筑基，微网协同，虚拟电厂聚合响应，共织智能柔性电网；热泵、充电桩等集结市场更多可调负荷，参与系统平衡，提升用能效率；全系储能产品保障用能自主，增强系统韧性，达到光储深度融合，调节供需平衡；I全面驱动，智慧能源WE平台统揽全局，协同“源网荷储智”方阵，提升系统效益。未来公司将“全家桶”全栈式新能源整体解决方案覆盖至全球不同区域，创造更大的价值。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据东吴证券曾朵红的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，固德威的合理估值约为--元，该公司现值55.72元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

固德威需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师曾朵红对其研究比较深入（预测准确度为50.80%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

2.65
2026E

5.02
2027E

7.02

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

0.71%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

48.11%

--
净利率

-0.05%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

13.46%
有息资产负债率(%)

17.06%
财费货币率(%)

0.02%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

32.43%
经营现金流/利润(%)

121.35%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

3.67%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

6.74%
流动比率

1.15%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

12.15%
货币资金/流动负债(%)

35.27%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

0.12%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

121.35%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
郑澄然

广发高端制造股票A

6281574
陆彬

汇丰晋信低碳先锋股票A

5036145
李茜李沐阳

华泰柏瑞中证光伏产业ETF

1991984
孙蔚崔志鹏余懿

华商甄选回报混合A

1893977
陆彬

汇丰晋信智造先锋股票A

1852659

更多>

行业相对指标