骄成超声诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

骄成超声

(688392)

总市值：124.18亿

PE(静)：144.61

PE(2025E)：91.17

总股本：1.16亿

PB(静)：6.89

利润(2025E)：1.36亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.78%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为14.52%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.46%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为2.47%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司锂电设备及配件毛利率是否有变化？

答：、公司目前产品毛利率水平相对稳定，受客户产品迭代升级、公司产品结构变化影响，各业务板块毛利率有小幅波动。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据东吴证券朱家佟的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，骄成超声的合理估值约为33.98元，该公司现值107.30元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有68.32%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

骄成超声需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师朱家佟对其研究比较深入（预测准确度为72.59%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.35
2026E

2.36
2027E

4.07

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

3.78%
利润5年增速

57.42%

--
营收5年增速

34.20%

--
净利率

14.51%
销售费用/利润率

94.03%
股息率

0.78%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

48.92%
有息资产负债率(%)

10.45%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

376.27%
存货/营收(%)

49.28%
经营现金流/利润(%)

-63.32%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-18.05%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

81.67%
流动比率

3.88%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-3.17%
货币资金/流动负债(%)

267.88%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

10.71%
应收账款/利润3年变动比例(%)

190.20%
存货/营收环比(%)

15.39%
在建工程/利润(%)

31.85%
在建工程/利润环比(%)

125.01%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

15.33%
经营性现金流/利润(%)

-63.32%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
朱少醒

富国天惠成长混合(LOF)A

4000000
吴栋栋

富国新活力灵活配置混合A

1002428
杜聪

大成科技消费股票A

658804
吴栋栋

富国核心优势混合发起式A

607159
杜聪

大成成长进取混合A

590568

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行业相对指标