正弦电气

(688395)

总市值：23.17亿

PE(静)：61.25

PE(2025E)：--

总股本：0.87亿

PB(静)：2.97

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.92%，生意回报能力不强。去年的净利率为10.31%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.83%，投资回报也较好，其中最惨年份2015年的ROIC为2.13%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司于2025 年 11 月 4 日在上海证券交易所上证路演中心召开了2025年第三季度业绩说明会，通过网络文字互动的方式与投资者进行了交流，具 体如下：

答：尊敬的投资者，您好！截至 2025 年第三季度，公司实现营业收入32,881.36 万元，同比增长 18.03%，主要得益于对腾禾电机的并表、海外市场订单的积极拓展以及新能源业务的持续放量。目前，公司正持续加大对各项主营业务的投入力度，未来将对公司的业绩产生积极影响，感谢您的关注。

问题二公司在资本开支方面未来的规划是怎样的？当前的投资重点是什么？

尊敬的投资者，您好！公司将充分借助资本市场，适时通过产业投资、战略并购等方式配合公司主业实施多元化资本运作，持续深化在电机、控制器及新能源等领域的产业布局，重点推进产业链上下游资源整合，加速核心技术突破与业务升级，从资本市场角度为公司长期可持续的高质量发展奠定基础，感谢您的关注。

问题三您好！贵司子公司腾禾精密有产品用于 PCB 钻孔机？有生产永磁电机？

尊敬的投资者，您好！公司全资子公司腾禾电机专注于永磁同步伺服电机的研发、制造与销售，其所生产的伺服电机产品可应用于 PCB 钻孔机等工业设备领域，感谢您的关注。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，正弦电气的合理估值约为--元，该公司现值26.76元，现价基于合理估值有0%的低估

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当前市值

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DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

正弦电气需要保持54.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师朱凯对其研究比较深入（预测准确度为14.69%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    4.91%
  • 利润5年增速
    -9.96%
    --
  • 营收5年增速
    5.46%
    --
  • 净利率
    10.31%
  • 销售费用/利润率
    94.31%
  • 股息率
    0.79%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    38.02%
  • 有息资产负债率(%)
    0.17%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    349.06%
  • 存货/营收(%)
    18.91%
  • 经营现金流/利润(%)
    138.68%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.02%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -2.11%
  • 流动比率
    4.43%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    140.44%
  • 货币资金/流动负债(%)
    770.84%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -5.45%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    146.09%
  • 存货/营收环比(%)
    -3.22%
  • 在建工程/利润(%)
    0.13%
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -4.67%
  • 经营性现金流/利润(%)
    138.68%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 孔宪政
    诺安多策略混合A
    592993
  • 柳预才
    汇安多策略混合A
    76333
  • 赵菲 霍顺朝
    国联鑫起点混合A
    2945
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行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2025-11-04
    1
    参与公司2025年第三季度业绩说明会投资者
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  • 2025-10-29
    3
    西南证券
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  • 2025-08-27
    1
    参与公司2025年半年度业绩说明会投资者
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  • 2025-08-19
    3
    榕树投资
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  • 2025-07-30
    9
    红思客资产
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