震有科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

震有科技

(688418)

总市值：60.65亿

PE(静)：221.06

PE(2025E)：33.69

总股本：1.93亿

PB(静)：6.94

利润(2025E)：1.80亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.3%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为4.09%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为6.83%，投资回报一般，其中最惨年份2022年的ROIC为-16.06%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表，近期即将扭亏为盈。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司研发投入下降是否会影响技术迭代和产品竞争力？这些专利技术如何具体转化为产品竞争力和订单？

答：投资者您好，公司近三年研发投入占营业收入的比例均保持在 20%以上，公司高度重视核心技术的竞争力，始终保持研发投入力度，将专利技术应用于公司主营产品，推动产品开发和创新，提升产品的功能特性。公司持续关注相关产业的前沿发展趋势，通过独立自主的产品研发、科学规范的创新体系，全面提升公司产品的核心竞争力与技术领先地位，并根据产业发展和需求开拓国内外市场。感谢您的关注！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据民生证券崔若瑜的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，震有科技的合理估值约为--元，该公司现值31.94元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

震有科技需要保持98.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师崔若瑜对其研究比较深入（预测准确度为45.25%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.80
2026E

2.33
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

4.30%
利润5年增速

-31.63%

--
营收5年增速

17.53%

--
净利率

4.08%
销售费用/利润率

418.12%
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

17.61%
有息资产负债率(%)

19.59%
财费货币率(%)

0.06%
应收账款/利润(%)

1902.14%
存货/营收(%)

59.72%
经营现金流/利润(%)

407.47%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

29.31%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

151.77%
流动比率

1.96%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

2.10%
货币资金/流动负债(%)

55.45%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-6.37%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-11.09%
在建工程/利润(%)

17.80%
在建工程/利润环比(%)

1650.21%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-8.51%
经营性现金流/利润(%)

407.47%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
张璐

永赢高端装备智选混合发起A

1015213
容志能

宝盈国家安全沪港深股票A

449103
麻绎文刘昉元

国泰上证科创板综合ETF

130906
李博扬

易方达上证科创板综合ETF

66625
胡崇海

国泰君安上证科创板综合价格指数增强A

64515

更多>

行业相对指标