美腾科技

(688420)

总市值：20.89亿

PE(静)：51.35

PE(2025E)：34.81

总股本：0.88亿

PB(静)：1.44

利润(2025E)：0.60亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.35%，生意回报能力不强。去年的净利率为7.2%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为27.58%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为2.35%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市3年以来，累计融资总额10.83亿元，累计分红总额5747.95万元，分红融资比为0.05。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请简要介绍近期业绩。

答：尊敬的投资者，您好！2024年公司实现营业收入54,639.40万元，较2023年减少2,355.13万元，同比减少4.13%；公司实现归属于母公司所有者的净利润4,067.53万元，较2023年减少3,355.99万元，同比下降45.21%；公司实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润2,159.05万元，较2023年减少3,446.24万元，同比下降61.48%。

2025年一季度公司实现营业收入11,452.42万元，较2024年一季度增长524.63万元，同比增长4.80%；公司实现归属于母公司所有者的净利润249.68万元，较2024年一季度减少497.61万元，同比下降66.59%；公司实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润114.06万元，较2024年一季度减少382.01万元，同比下降77.01%。

2024年利润水平同比下降的主要原因为公司受行业环境、市场竞争、订单结构等综合因素影响，营收增速不及预期，同时随着公司规模的扩大和公司进一步加强市场开拓，销售费用、管理费用等期间费用同比增加所致。2025年一季度毛利率较上年同期有所提高，截至2025年一季度末，在手订单8.81亿元，公司在手订单充足，为后续业绩提供保障。感谢您对公司的关注！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据国盛证券张津铭的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，美腾科技的合理估值约为--元，该公司现值23.62元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

美腾科技需要保持86.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张津铭对其研究比较深入（预测准确度为14.07%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    0.60
  • 2026E
    0.78
  • 2027E
    0.99
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    2.34%
  • 利润5年增速
    -17.14%
    --
  • 营收5年增速
    17.74%
    --
  • 净利率
    7.20%
  • 销售费用/利润率
    140.22%
  • 股息率
    0.74%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    36.97%
  • 有息资产负债率(%)
    0.19%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    1345.97%
  • 存货/营收(%)
    40.86%
  • 经营现金流/利润(%)
    -251.84%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.08%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    9.61%
  • 流动比率
    4.54%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -23.99%
  • 货币资金/流动负债(%)
    363.48%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    5.14%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    1.73%
  • 在建工程/利润(%)
    22.73%
  • 在建工程/利润环比(%)
    3.88%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    4.13%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -251.84%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 刘兵
    交银安享稳健养老一年A
    25650
  • 刘兵
    交银智选星光混合(FOF-LOF)A
    20600
  • 张城源
    华夏新锦绣混合A
    16392
  • 何江
    民生加银国证2000指数增强A
    7400
  • 赵端端 姚学康
    泓德慧享混合A
    6330
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行业相对指标

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公司调研

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    机构数量
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