磁谷科技

(688448)

总市值：30.24亿

PE(静)：58.70

PE(2025E)：--

总股本：0.72亿

PB(静)：2.98

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.53%，生意回报能力不强。去年的净利率为10.7%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为16.1%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为3.87%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2025年第三季度业绩概况

答：尊敬的投资者，您好！公司正积极加大磁悬浮系列产品新场景、新市场的开拓力度，在稳固磁悬浮鼓风机、空压机市场的基础上，加大开发和推广磁悬浮冷水机组、ORC等新产品，积极开拓国内外市场。感谢您的关注！

问题2公司三季度营收同比下降 17.94%，请问主要受哪些市场及行业因素影响，后续有何针对性举措提升营收？

尊敬的投资者，您好！公司2025年三季度营收下降，主要是去年同期磁悬浮真空泵产品境外收入较高。后续公司将通过优化产品结构，加大新产品的市场开拓力度，稳步提升营收水平。感谢您的关注！

问题3从数据看，公司毛利率有所下降，在成本控制和产品定价策略上，接下来有怎样的规划以改善毛利率？

尊敬的投资者，您好！受产品结构变化与竞争环境影响，公司前三季度毛利率同比有所波动。公司将通过募投新产线规模化批量生产、优化供应链与采购成本、提升高毛利产品占比等措施，推动毛利率企稳升。感谢您的关注！

问题4公司前三季度研发投入情况？

尊敬的投资者，您好！前三季度公司研发投入合计3,388.38万元，占营业收入比例为14.19%，虽同比略有下降，但公司仍保持较高研发强度。研发方向继续聚焦高压磁悬浮空压机开发、磁悬浮制冷压缩机的平台化升级及真空泵产品型号拓展。公司将持续的研发创新投入，确保技术领先优势。感谢您的关注！

问题5固定资产大幅增加，对折旧和成本有何影响？

尊敬的投资者，您好！至三季度末公司固定资产余额较年初大幅增长主要系募投项目转固所致，折旧成本也会有所上升。但是，随着新产线投产，规模效应将逐步显现，有助于提升整体产能与成本竞争力。感谢您的关注！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，磁谷科技的合理估值约为--元，该公司现值42.20元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

磁谷科技需要保持53.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师凌展翔对其研究比较深入（预测准确度为44.66%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    4.53%
  • 利润5年增速
    3.34%
    --
  • 营收5年增速
    17.52%
    --
  • 净利率
    10.69%
  • 销售费用/利润率
    76.40%
  • 股息率
    1.12%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    0.06%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    505.85%
  • 存货/营收(%)
    49.78%
  • 经营现金流/利润(%)
    74.35%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.02%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -14.20%
  • 流动比率
    2.59%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    22.48%
  • 货币资金/流动负债(%)
    200.56%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -4.34%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    79.66%
  • 存货/营收环比(%)
    3.04%
  • 在建工程/利润(%)
    124.31%
  • 在建工程/利润环比(%)
    80.33%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    4.39%
  • 经营性现金流/利润(%)
    74.35%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 邢军亮 左腾飞
    农银新能源混合A
    1111499
  • 王晓李
    华夏领先股票
    728977
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