磁谷科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

磁谷科技

(688448)

总市值：19.68亿

PE(静)：38.21

PE(2025E)：--

总股本：0.72亿

PB(静)：1.92

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.53%，生意回报能力不强。去年的净利率为10.7%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为16.1%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为3.87%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市3年以来，累计融资总额5.86亿元，累计分红总额5356.32万元，分红融资比为0.09。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：介绍公司基本情况

答：随着我国“双碳”政策的推进及国民经济和社会进一步向绿色低碳转型，磁悬浮压缩机凭借无油运转以及高效节能等优势，已经得到了全行业的高度重视，成为目前压缩机领域中最为热门的机型之一。

目前，公司已成功推出磁悬浮空气压缩机、磁悬浮冷水机组等磁悬浮压缩机系列产品，产品集磁悬浮轴承、专用变频器、高速永磁同步电机和高速叶轮等技术于一身，系统的压缩效率、换热效率都得到极大提高。与传统压缩机相比，公司磁悬浮压缩机产品具有节能高效、无需润滑、100%无油、低噪音≤75dB()、低振动、易安装、易维护等性能优势，产品全自主研发并可提供定制服务。

2024年度，磁悬浮空气压缩机实现销售收入15,441.08万元，同比增长43.89%，磁悬浮冷水机组实现销售收入3,075.34万元，同比增长122.82%，均保持了较高增长态势。

问题2公司余热发电业务进展情况？

公司磁悬浮透平膨胀机是利用磁悬浮轴承高速运转无摩擦的技术优势，将有机介质气体的压力能和热能转换成机械能，机械能转换成电能。产品主要应用于有机朗肯循环（ORC）余热发电机组，可有效提高机组效率和可靠性，显著减少维护工作量和设备成本，产品无需润滑系统，可大量减少机组体积和重量，在众多中低温余热发电领域有广泛的应用前景。

公司于2024年初投资设立控股子公司南京致和能源科技有限公司（以下简称“致和能源”），进行中大功率有机朗肯循环发电系统相关产品的研发、生产及销售业务，目前已有危废处置行业项目正在实施。上个月公司已完成向致和能源增资的相关审议程序，本次增资后，致和能源的注册资本将达到3,000万元，资本实力将得到明显提升，从而有较强实力展开磁悬ORC余热发电机组的研究与生产，加快业务拓展速度。

问题3磁悬浮空压机产品实现业绩突破的原因？

随着用气品质和节能降耗的要求提升以及技术进步，各种低能耗、无油化的空压机产品逐渐成亮点。一方面，基于产品性能优势，磁悬浮空压机具有整机节能高效，体积小、重量轻，并且100%无油等性能优势，在食品、生物发酵、医药、纺织等对能耗及用气品质有较高要求的行业实现了快速推广应用。另一方面，公司是目前国内市场较早推出磁悬浮空压机产品的企业，随着近几年产品性能的不断完善及更多应用案例的积累，市场认可度不断提升，在国内磁悬浮空压机市场也形成了一定先发优势。

问题4预计今年公司业务结构的情况如何？

2025年度公司将继续优化业务结构，稳步构建以磁悬浮鼓风机和空气压缩机为双核心，以磁悬浮冷水机组、真空泵、ORC膨胀发电机组等新产品为支撑的多元化产品布局，在继续巩固磁悬浮鼓风机收入水平的基础上，力争除鼓风机以外的新产品主营业务占比保持在50%以上。

其它交流问题与前期已披露的投资者关系活动内容雷同，本次不再重复披露，可查阅公司在上证e互动平台“上市公司发布”栏目刊载的各期《投资者关系活动记录表》。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，磁谷科技的合理估值约为--元，该公司现值27.47元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

磁谷科技需要保持40.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师凌展翔对其研究比较深入（预测准确度为44.66%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

4.53%
利润5年增速

3.34%

--
营收5年增速

17.52%

--
净利率

10.69%
销售费用/利润率

76.40%
股息率

1.12%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

0.10%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

512.63%
存货/营收(%)

49.21%
经营现金流/利润(%)

74.35%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.03%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-14.20%
流动比率

3.05%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

24.70%
货币资金/流动负债(%)

240.48%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-10.31%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

12.86%
在建工程/利润(%)

349.07%
在建工程/利润环比(%)

14.23%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

2.85%
经营性现金流/利润(%)

74.35%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
张海啸

永赢半导体产业智选混合发起A

1800000
孔学兵

金信稳健策略混合A

938000
柳预才

汇安多策略混合A

59400

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行业相对指标