美芯晟诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

美芯晟

(688458)

总市值：45.46亿

PE(静)：-68.29

PE(2025E)：129.89

总股本：1.12亿

PB(静)：2.43

利润(2025E)：0.35亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-16.47%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为-1.06%，投资回报极差，其中最惨年份2019年的ROIC为-29.49%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报1份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市2年以来，累计融资总额15.01亿元，累计分红总额800.10万元，分红融资比为0.01。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表，近期即将扭亏为盈。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据东北证券李亚鑫的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，美芯晟的合理估值约为--元，该公司现值40.76元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

美芯晟需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李亚鑫对其研究比较深入（预测准确度为19.43%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.35
2026E

1.50
2027E

2.05

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-3.59%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

21.86%

--
净利率

-16.47%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

74.59%
有息资产负债率(%)

0.32%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

34.17%
经营现金流/利润(%)

-506.13%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-0.10%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

8.29%
流动比率

19.83%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-109.26%
货币资金/流动负债(%)

2557.93%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

9.16%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

-506.13%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
齐兴方

信澳先进智造股票型

2140203
齐兴方

信澳领先增长混合A

1725933
徐聪

信澳核心科技混合A

675354
李煜

大成景禄灵活配置混合A

156233
汪坤陈大烨

鹏华增瑞混合(LOF)A

65014

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行业相对指标