金科环境

(688466)

总市值：28.93亿

PE(静)：43.31

PE(2025E)：26.91

总股本：1.23亿

PB(静)：2.52

利润(2025E)：1.07亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.08%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.88%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为5.08%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到37.2%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：新水岛产品目前落地情况如何？

答：截止公司2025年半年度报告披露日，公司累计交付新水岛产品8套。2025年上半年，应用新水岛2.0产品的项目持续落地实施，包括出水主要用于健鼎电子、统盟电子、高德电子及能达热电等企业客户的无锡龙亭项目（规模5,000m3/天）、供给异质结电池企业生产用水的舟山项目（规模5,000m3/天）、出水主要用于手机背板生产企业生产用水的开封兰考项目（规模5,000m3/天），处理锂电池隔膜及芯片硅片废水的太原阳曲项目（规模共2,500m3/天）等，切实解决了城市、园区和工业企业的水短缺、环境容量不足、用水成本高、水资源使用效率低等一揽子问题。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券李雅琳的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，金科环境的合理估值约为--元，该公司现值23.31元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

金科环境需要保持37.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李雅琳对其研究比较深入（预测准确度为49.17%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    1.12
  • 2026E
    1.39
  • 2027E
    1.63
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    5.07%
  • 利润5年增速
    -3.15%
    --
  • 营收5年增速
    4.10%
    --
  • 净利率
    11.87%
  • 销售费用/利润率
    36.21%
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    12.71%
  • 有息资产负债率(%)
    20.20%
  • 财费货币率(%)
    0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    672.75%
  • 存货/营收(%)
    16.60%
  • 经营现金流/利润(%)
    142.50%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    4.66%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    6.96%
  • 流动比率
    2.26%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    43.86%
  • 货币资金/流动负债(%)
    128.76%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    6.75%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    83.67%
  • 存货/营收环比(%)
    11.41%
  • 在建工程/利润(%)
    16.39%
  • 在建工程/利润环比(%)
    3.26%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    7.50%
  • 经营性现金流/利润(%)
    142.50%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 张城源 毛颖
    华夏磐泰混合(LOF)A
    437035
  • 陆奔
    华安睿明两年定开混合A
    338155
  • 张城源
    华夏新锦绣混合A
    191641
  • 黄志钢 康冬
    南华丰利量化选股混合A
    188900
  • 陆奔
    华安睿信优选混合A
    148529
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行业相对指标

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