九州一轨
(688485)
总市值：20.77亿
PE(静)：186.24
PE(2025E)：--
总股本：1.50亿
PB(静)：1.63
利润(2025E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为0.36%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.12%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.2%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为-0.66%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司现金资产非常健康。
公司业绩主要依靠研发、营销及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司发展历程？
答：北京九州一轨环境科技股份有限公司成立于2010年7月，起初由北京市科学技术研究院及其下属的城市安全与环境科学研究所（原北京市劳动保护科学研究所）共同发起设立，致力于轨道交通噪声与振动污染防治领域的技术研究与应用。公司自创立之初即定位于“产学研”深度融合的发展模式，具备鲜明的科研机构背景。多年来，公司不断进行资本结构优化，通过多轮融资引入了包括北京市基础设施投资有限公司、广州轨道交通产业投资发展基金等重要战略投资者，逐步形成了“国有资本+科研院所+创投基金”的多元混合所有制格局。这一股权结构不仅增强了公司在技术研发方面的持续投入能力，也提升了项目落地与市场开拓的综合实力。经过十余年的技术沉淀与市场积累，公司在轨道交通减振降噪领域打破了外资垄断，实现了关键技术与产品的国产化替代，树立了自主品牌地位。随着业务不断扩展，公司于2023年1月18日成功登陆上交所科创板，成为噪声污染防治领域中首家在科创板上市的轨道交通声学环保企业，标志着公司迈入了高质量发展的新阶段。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
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财报摘要
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项目2024评级
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ROIC0.36%
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利润5年增速-29.16%--
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营收5年增速8.48%--
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净利率3.12%
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销售费用/利润率168.14%
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股息率0.24%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)40.78%
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有息资产负债率(%)0.22%
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财费货币率(%)-0.01%
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应收账款/利润(%)3933.59%
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存货/营收(%)26.87%
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经营现金流/利润(%)131.45%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.29%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-56.42%
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流动比率7.74%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)73.30%
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货币资金/流动负债(%)3858.99%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)6.65%
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应收账款/利润3年变动比例(%)688.61%
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存货/营收环比(%)8.76%
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在建工程/利润(%)315.67%
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在建工程/利润环比(%)69.62%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)9.52%
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经营性现金流/利润(%)131.45%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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盛丰衍西部利得量化成长混合A292400
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王海畅 孔宪政诺安多策略混合A285700
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唐小东 许公磊南方君信灵活配置混合A122780
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林沐尘中加专精特新量化选股混合发起式A111700
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唐晓斌 杨冬广发多因子混合86425
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