龙迅股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

龙迅股份

(688486)

总市值：88.02亿

PE(静)：51.19

PE(2026E)：30.53

总股本：1.87亿

PB(静)：5.78

利润(2026E)：2.88亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.45%，生意回报能力一般。然而去年的净利率为30.26%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为22.95%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为10.02%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市3年以来，累计融资总额11.21亿元，累计分红总额3.29亿元，分红融资比为0.29。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为55%/62%/37.8%，净经营利润分别为1.03亿/1.44亿/1.72亿元，净经营资产分别为1.87亿/2.33亿/4.55亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.23/0.29/0.35，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为7296.8万/1.35亿/1.96亿元，营收分别为3.23亿/4.66亿/5.68亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括泰信基金的董季周，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为16.10亿元，已累计从业7年76天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：AR/VR领域的布局情况如何？公司如何看待这一赛道的发展前景？

答：公司持续深耕R/VR领域，已与国内主流R/VR厂商雷鸟、Rokid、XREL、VITURE等厂商，以及北美及国内两家头部MR厂商建立深度合作。公司聚焦端侧空间计算SOC及高清视频桥接芯片，主攻空间感知、沉浸式交互、终端视频接口转换、画质增强处理、低时延高带宽传输等关键功能。当前XR产业已进入I赋能、空间计算驱动的生态爆发阶段，公司将持续加大空间计算核心技术投入，迭代空间视频处理、高带宽互连等关键能力，抢抓I+XR产业升级窗口。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据西部证券葛立凯的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，龙迅股份的合理估值约为40.53元，该公司现值47.10元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有13.94%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

龙迅股份需要保持44.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师葛立凯对其研究比较深入（预测准确度为89.86%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

3.24
2027E

4.29
2028E

5.49

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财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

11.44%
利润5年增速

69.60%

--
营收5年增速

33.10%

--
净利率

30.25%
销售费用/利润率

5.97%
股息率

1.64%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

66.81%
有息资产负债率(%)

--
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

35.46%
存货/营收(%)

34.67%
经营现金流/利润(%)

65.38%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

--
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

0.00%
流动比率

13.92%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

307.96%
货币资金/流动负债(%)

3024.25%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

14.92%
应收账款/利润3年变动比例(%)

25.33%
存货/营收环比(%)

14.09%
在建工程/利润(%)

44.41%
在建工程/利润环比(%)

184.71%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

32.38%
经营性现金流/利润(%)

65.38%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
董季周

泰信中小盘精选混合

1990000
张琦

国寿安保智慧生活股票A

757624
马翔

汇添富科技创新混合A

618422
董季周

泰信鑫选混合A

600000
齐兴方

信澳领先增长混合A

569148

更多>

行业相对指标