艾迪药业

(688488)

总市值：72.63亿

PE(静)：-371.83

PE(2026E)：172.25

总股本：4.21亿

PB(静)：7.45

利润(2026E)：0.42亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.35%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为1.12%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为-0.71%，投资回报极差，其中最惨年份2022年的ROIC为-9.03%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报6份，亏损年份5次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/0.8%，净经营利润分别为-7606.95万/-1.39亿/808.31万元，净经营资产分别为8.66亿/10.57亿/10.73亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.7/0.68/0.45，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2.87亿/2.86亿/3.25亿元，营收分别为4.11亿/4.18亿/7.19亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。


（市值 - 净金融资产) / 预期利润为173.08，其中净金融资产-3466.74万元，预期净利润4216.25万元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司介绍下新型整合酶抑制剂在海外开发的背景和规划如何？

答：公司新型HIV整合酶抑制剂的海外临床开发聚焦美国市场，其方案设计主要基于美国市场的明确临床需求与商业化潜力美国现存约120万HIV感染者，整合酶抑制剂占据市场主导地位（2025年销售额达197亿美元），且药品定价显著高于中国，为产品提供了明确的商业化空间。目前，公司正在筹备与美国FD及相关合作方就临床试验方案进行沟通，计划通过开展“新型HIV整合酶抑制剂国际多中心临床研究项目”积极推进海外临床试验，核心目标是完成ND申报并获得上市批准，使项目上市后能逐步渗透并获取相应的市场份额，实现海外业务的实质性拓展。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华创证券刘浩的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，艾迪药业的合理估值约为--元，该公司现值17.26元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

艾迪药业需要保持92.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘浩对其研究比较深入（预测准确度为43.10%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    0.23
  • 2027E
    0.84
  • 2028E
    1.75
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    1.35%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    19.99%
    --
  • 净利率
    1.12%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    25.93%
  • 有息资产负债率(%)
    34.59%
  • 财费货币率(%)
    0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    35.86%
  • 经营现金流/利润(%)
    --
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -11.48%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -22.11%
  • 流动比率
    1.49%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -10.19%
  • 货币资金/流动负债(%)
    87.80%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -0.60%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    --

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 乔迁
    兴全商业模式混合(LOF)A
    13751253
  • 杨世进 谢长雁
    兴全趋势投资混合(LOF)
    7600081
  • 乔迁
    兴全新视野定期开放混合型发起式
    7391208
  • 陈宇 隋毅
    兴全合兴混合A
    5879422
  • 赵伟
    富国精准医疗灵活配置混合A
    5127119
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行业相对指标

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