艾迪药业诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

艾迪药业

(688488)

总市值：58.07亿

PE(静)：-41.12

PE(2025E)：1451.70

总股本：4.21亿

PB(静)：5.93

利润(2025E)：0.04亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-33.23%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为-2.42%，投资回报极差，其中最惨年份2022年的ROIC为-9.03%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份5次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司近期亏损幅度或将减小。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：关于整合酶抑制剂ACC017单片及其复方制剂ADC118片的后续研发推进节奏,公司有何具体规划?

答：近年来,以 HIV 整合酶抑制剂为核心药物的鸡尾酒治疗方案是国内外艾滋病抗病毒治疗指南推荐方案之一。根据 Gilead、GSK和MSD历年财报,HIV整合酶抑制剂产品全球销售额持续增长,2024年含HIV整合酶抑制剂的产品全球销售额近250亿美元,其中含比克替拉韦(BIC)和含多替拉韦(DTG)的产品合计近210亿美元。目前,国内已上市的 HIV 整合酶抑制剂均为进口原研复方制剂,公司目前针对整合酶抑制剂 CC017单片及其复方制剂 DC118片的后续研发推进节奏已形成相对清晰的临床开发路径与阶段性规划。CC017单药 III 期临床试验已于报告期内正式启动,该研究为一项多中心、随机、双盲双模拟、多替拉韦钠片(dolutegravir,DTG)对照的III期临床试验,旨在评估其在初治HIV成人感染者中的有效性与安全性。研究计划入组约660例患者,治疗期为48周。CC017片前期 Ib/IIa 期研究数据已显示良好的安全性和显著的抗病毒活性,具有成为"新一代整合酶抑制剂"的潜力。复方制剂DC118片(CC017/FTC/TF)已于2025年10月28日获国家药监局临床试验批准。该产品为含 CC017的三联单片复方制剂,属于1 类化学新药。后续公司拟开展与一线治疗方案对照的临床试验,并将基于CC017单药的相关研究数据与监管机构通,探索符合创新药特点的加速开发策略。公司将持续科学、有序地推进CC017片与DC118片的临床开发工作,不断完善在HIV治疗领域的产品布局。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据开源证券余汝意的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，艾迪药业的合理估值约为--元，该公司现值13.80元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

艾迪药业需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师余汝意对其研究比较深入（预测准确度为46.97%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

-0.02
2026E

0.44
2027E

0.88

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-8.14%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

3.89%

--
净利率

-33.22%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

22.82%
有息资产负债率(%)

26.04%
财费货币率(%)

0.03%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

58.84%
经营现金流/利润(%)

--
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-4.86%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-13.10%
流动比率

1.41%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-18.01%
货币资金/流动负债(%)

76.83%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-7.71%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

--

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
乔迁

兴全商业模式混合(LOF)A

6228959
郑磊

汇添富医药保健混合

4660718
金笑非

鹏华医药科技股票A

4125542
单林

永赢医药健康A

1157300
廖星昊

红土创新医疗保健股票

754604

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行业相对指标